Der Zusammenbruch der Silicon Valley-Bank schiebt die Schuld zwischen Krypto und Technologie

SAN FRANCISCO – Ausnahmsweise scheint es in der Krise nicht um ein Kryptowährungsunternehmen zu gehen.

Der plötzliche Zusammenbruch einer Bank im Silicon Valley am Freitag löste Panik in der Technologiebranche aus. Aber Führungskräfte und Investoren von Kryptowährungen, die ein Jahr nahezu konstanter Turbulenzen durchgemacht haben, haben die Gelegenheit ergriffen, um zu predigen und zu tadeln.

Die Zentralbanken seien schuld, sagen Befürworter der Kryptowährung Er sagte. Ihre Vision war ein alternatives Finanzsystem, unbelastet von Großbanken und anderen Gatekeepern besser. Sie argumentierten, dass staatliche Aufsichtsbehörden, die kürzlich hart gegen Kryptowährungsfirmen vorgegangen seien, die Saat für die Implosion der Bank gesät hätten.

„Fiat zerbrechlich“ Bücher Bitcoin wird von Erik Voorhees verfochten, der eine gemeinsame Abkürzung für traditionelle Währungen verwendet.

„Wir sehen einen Fehler im Gerät“, sagte Mo Sheikh, CEO von Crypto. Aptos-Labors. „Dies ist eine Gelegenheit, eine Verschnaufpause einzulegen und sich mit den praktischen Aspekten der Dezentralisierung zu befassen.“

Aber der Ton als großes Kryptounternehmen änderte sich schnell offen Am späten Freitag waren Milliarden von Dollar in einer Bank im Silicon Valley gefangen. Ein sogenannter Stablecoin, der dazu bestimmt ist, einen festen Wert von 1 US-Dollar aufrechtzuerhalten, fiel plötzlich im Preis und ließ den Markt erzittern.

Finger wurden in beide Richtungen gezeigt. Einige Tech-Investoren haben argumentiert, dass die Parade der schlechten Schauspieler und Abstürze in der Kryptowährungswelt über Nacht die Menschen dazu ermutigt hat, beim ersten Anzeichen von Schwierigkeiten in Panik zu geraten, was die Voraussetzungen für die Bankenkrise im Silicon Valley geschaffen hat. Im November ging FTX, die von Sam Bankman-Fried betriebene Kryptowährungsbörse, aus dem Geschäft, nachdem das Krypto-Äquivalent der Bank ein massives Loch in seinen Konten aufgedeckt hatte.

„Dies ist eine Mustererkennung, die viele haben“, sagte Joe Marchese, ein Investor der Risikokapitalgesellschaft Human Ventures.

Schuldzuweisungen sind ein Zeichen der Spaltung in der Technologiebranche, wo heiße Startups kommen und gehen und Krisen gehen und Krisen genutzt werden können, um die Agenda voranzutreiben. Mit dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank haben Befürworter der Kryptowährung die Strukturen des traditionellen Finanzsystems für die Aussaat von Instabilität verantwortlich gemacht. Einige Venture-Investoren machten eine Social-Media-Panik für den Bank Run verantwortlich. Andere machten die Regierung für ihre Wirtschaftspolitik verantwortlich, oder die Bank selbst machte schlechtes Management und schlechte Kommunikation verantwortlich.

Die Kontroverse entfaltet sich nach einem turbulenten Jahr für Technologieunternehmen, in dem die Kryptowährungsbranche in einen monatelangen Zusammenbruch gestürzt ist und einige der größten Unternehmen des Silicon Valley Massenentlassungen vorgenommen haben.

„Die Leute sind einfach schockiert. Sie sind finanziell schockiert“, sagte Sam Kazimian, Gründer des Kryptowährungsprojekts Frax. „Sobald Sie etwas sehen, fragen Sie sich, ob es ein Feuer gibt, weil es nach Rauch riecht. Und dann behandelst du es, als stünde alles in Flammen und verschwinde, solange du noch kannst.“

Die Silicon Valley Bank begann am Mittwoch zu schwanken, als sie bekannt gab, dass sie fast 2 Milliarden US-Dollar verloren hatte, und ankündigte, dass sie Vermögenswerte verkaufen würde, um die Nachfrage nach Abhebungen zu befriedigen. Die Nachricht löste Angst in der Technologiebranche aus, als Startups sich bemühten, an ihr Geld zu kommen.

Wie so oft im operativen Bankmanagement sind diese Ängste zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung geworden. Die Federal Deposit Insurance Corporation kündigte am Freitag an, dass sie die Kontrolle über eine Bank im Silicon Valley übernehmen werde, was den größten Bankenzusammenbruch seit der Finanzkrise 2008 darstellt.

Die Silicon Valley Bank befand sich laut Angaben „in einer soliden Finanzlage vor dem 9. März“. anzufordern Vom kalifornischen Ministerium für Finanzschutz und Innovation. Der Beschluss besagte, dass das Unternehmen zahlungsunfähig wurde, nachdem Investoren und Einleger einen Ansturm auf seine Immobilien verursacht hatten.

Es scheint, dass die Silicon Valley Bank eine relativ kleine Präsenz in der Kryptoindustrie hatte. In der Vergangenheit haben sich viele große Banken angesichts der Rechtsunsicherheit, die einen Großteil des Geschäfts umgibt, dagegen gewehrt, Geschäfte mit Kryptounternehmen zu tätigen.

„Viele Krypto-Startups hatten es sehr schwer, in eine Bank im Silicon Valley einzusteigen“, sagte Haseeb Qureshi, Krypto-Investor bei der Risikokapitalgesellschaft Dragonfly. „Unsere Exposition ist also viel geringer als wir erwartet hatten.“

Es gab mindestens eine bemerkenswerte Ausnahme. Circle, ein Stablecoin-Emittent, der ein fester Bestandteil des Kryptowährungshandels ist, hält laut seinem Bericht einen Teil seiner Barreserven bei einer Silicon Valley Bank. Jahresabschluss.

Nach einem Tag hektischer Spekulationen über das Ausmaß der Engagements von Circle gab das Unternehmen am späten Freitag bekannt, dass 3,3 Milliarden US-Dollar seiner 40 Milliarden US-Dollar an Reserven in der Silicon Valley Bank verblieben sind. „Der Draht, der am Donnerstag begann, um die Guthaben zu entfernen, wurde nicht bearbeitet“, sagte Circle Er sagte In einer Erklärung auf Twitter.

Im Gegensatz zu anderen volatilen Kryptowährungen sollen Stablecoins an den Preis von 1 $ gebunden bleiben. Die Unsicherheit rund um Circle führte dazu, dass der Preis seiner beliebten Stablecoin USDC während des Handels am Freitag und Samstag unter 1 $ fiel, was Befürchtungen über einen weiteren Absturz in der Kryptowährungsbranche auslöste. Am Freitagabend hat der Kryptowährungsumtausch-Gigant Coinbase Überweisungen zwischen USDC werden gestoppt und der US-Dollar, was auf Marktvolatilität hinweist.

Als sich die Krise entfaltete, nutzten die Befürworter der Kryptowährung den Bankzusammenbruch im Silicon Valley jedoch als Gelegenheit, ihre Argumente vorzubringen, die sie seit der Bankenkrise von 2008 vorgebracht hatten von Bitcoin. .

„Zentrale Stellen sind viel undurchsichtiger“, sagte Brad Nickel, der den Krypto-Podcast Mission: DeFi moderiert. „Wenn die Kryptowährung die Finanzschienen unserer Welt steuert, passieren möglicherweise viele Dinge nicht oder es wäre viel weniger riskant.“

Aber die Flucht im Silicon Valley folgte auch einem Spielbuch, das an die Krisen erinnerte, die letztes Jahr in der Kryptowährungsbranche ausbrachen und in der FTX-Implosion gipfelten.

Kritiker der Kryptowährungsindustrie haben argumentiert, dass eine kryptozentralisierte Version des Bankzusammenbruchs im Silicon Valley für alle schlimmer ausgegangen wäre.

„Wenn dies eine unregulierte Kryptobank ist, könnte das Geld weg sein“, sagte Mr. Marchese. Die Tatsache, dass die FDIC einschritt, um die Situation auf geordnete Weise zu bewältigen, zeige, dass „das System funktioniert“, sagte er.

In den kommenden Tagen wird die FDIC den Einlegern der Bank bis zu 250.000 US-Dollar zurückerstatten und gleichzeitig den Prozess zur Wiedererlangung der fehlenden Gelder überwachen. „Keine Aufsichtsbehörde für Kryptowährungen sichert 250.000-Dollar-Konten“, sagte Danny Moses, ein Investor bei Moses Ventures, der vor allem für seine Rolle bei der Vorhersage der Krise von 2008 in The Big Short bekannt ist.

Andere Analysten haben argumentiert, dass die Silicon Valley Bank die Krise verschärft hat, indem sie ihre finanziellen Verluste kurz nachdem Silvergate Capital, eine Bank mit engen Verbindungen zur Digitalwährungsindustrie, letzte Woche mit der Einstellung des Geschäftsbetriebs begonnen hatte, bekannt gab. Sie wies darauf hin Die Kommunikationsmethode der Silicon Valley Bank trug dazu bei, die Panik zu erzeugen, die die Flucht auslöste.

„Die Einführung des SVB war aus welchen Gründen auch immer zeitlich schlecht geplant“, sagte Adam Sterling, stellvertretender Dekan bei Berkeley Law. „Alle waren nach der Kernschmelze von Silvergate sehr nervös.“