China intensiviert seine wirtschaftliche Unterstützung, da eine Abstimmung über das Country Garden-Projekt bevorsteht

PEKING, 1. September (Reuters) – China hat am Freitag seine Maßnahmen zur Ankurbelung der angeschlagenen Wirtschaft des Landes verstärkt, da große Banken den Weg für weitere Senkungen der Kreditzinsen ebneten und Quellen sagten, Peking plane weitere Maßnahmen, darunter eine Lockerung der Beschränkungen für den Kauf von Eigenheimen.

Im Rahmen dieser Maßnahmen haben die Behörden auch den Geldbetrag reduziert, den die Institute in Devisenreserven halten müssen. Die Maßnahmen haben die Anleger erfreut und Analysten sagten, sie sollten einen weiteren Rückgang im angeschlagenen Immobiliensektor verhindern.

China hat mit einer Abschwächung zu kämpfen, die die globalen Märkte erschüttert hat. Der Fokus liegt nun fest im Rampenlicht auf der zunehmenden Schuldenkrise des angeschlagenen Entwicklers Country Garden (2007.HK) in einem Sektor, der etwa ein Viertel der Wirtschaft ausmacht.

Als der Druck zunahm, leiteten die Behörden eine Reihe von Maßnahmen ein, um die Wirtschaft anzukurbeln und den Immobilienmarkt wiederzubeleben. Zu den Schritten gehörten die Lockerung einiger Kreditaufnahmeregeln und die Reduzierung der Devisenreserven, die Banken halten müssen.

Vier mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, das Land sei bereit, weitere Maßnahmen zu ergreifen, einschließlich einer Lockerung der Beschränkungen für den Hauskauf.

Zwei der Personen sagten, dass die Regulierungsbehörden, darunter das Wohnungsbauministerium, die Zentralbank und die Finanzaufsichtsbehörde, in den kommenden Wochen die Maßnahmen umsetzen werden, an denen sie in den letzten Monaten im Rahmen der Richtlinien des Staatsrates gearbeitet haben.

Viele landesweite Lockerungsmaßnahmen im Immobilienbereich hätten in den letzten zwei Wochen die Markterwartungen übertroffen, sagte Betty Wang, Chefökonomin für China bei der ANZ Bank.

„Dies ist das erste Mal seit 2021, dass China eine Reihe landesweiter Lockerungsmaßnahmen für den Immobilienmarkt angekündigt hat. Dies wird dazu beitragen, das Marktvertrauen wiederherzustellen und einen weiteren Rückgang des Sektors zu verhindern.“

Landgartentest

Kurzfristig wird die Marktstimmung jedoch durch das Ergebnis des kritischen Tests des Anlegervertrauens in Country Garden beeinflusst.

Country Garden hat am Donnerstag die Frist für die Abstimmung der Gläubiger darüber, ob Zahlungen in Privatanleihen im Wert von 3,9 Milliarden Yuan (537 Millionen US-Dollar) verschoben werden sollen, auf Freitag um 14.00 Uhr GMT verschoben, um den Anleihegläubigern „genügend Zeit“ zu geben, sich auf die Abstimmung vorzubereiten.

Vor dem Abstimmungsergebnis am Freitag hatten einige interne Gläubiger der Privatanleihen des Country Garden Zinszahlungen erhalten, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Sie weigerten sich, ihre Namen preiszugeben, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.

Country Garden lehnte eine Stellungnahme ab.

Die Abstimmung am Freitag stellt eine große Hürde für Country Garden dar, da das Unternehmen versucht, einen Zahlungsausfall zu vermeiden. Einer der Dollar-Anleihegläubiger des Projektentwicklers sagte, wenn das Unternehmen seine inländischen Schulden nicht verlängern könne, sei es nicht in der Lage, Offshore-Anleihegläubiger zu bedienen.

„Das war ein Autounfall in Zeitlupe“, sagte der Anleihegläubiger, der wegen der Sensibilität des Themas um Anonymität bat und hinzufügte, dass sich die Sorgen auf die Unsicherheit über die Gesamtwirtschaft und die Spannungen mit Washington konzentrierten.

„Alles, was sie jetzt tun, wird in fünf bis zehn Jahren Wirkung zeigen.“

Country Garden, Chinas umsatzstärkster privater Immobilienentwickler, reagierte nicht sofort auf eine Reuters-Anfrage nach einem Kommentar.

Die Spannungen auf dem Immobilienmarkt haben den Druck auf Peking zur Umsetzung unterstützender Maßnahmen erhöht und Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit der politischen Entscheidungsträger geweckt, den Rückgang des allgemeinen Wirtschaftswachstums Chinas aufzuhalten.

Laut einer am Freitag durchgeführten Sonderumfrage fielen die Preise für Neubauimmobilien in China im August den vierten Monat, da die Hypothekenschuldenkrise das Vertrauen trotz strenger Stützungsmaßnahmen auf niedrigem Niveau hielt.

Senkung der Zinssätze für Einlagen

Die Zentralbank gab am Freitag bekannt, dass sie ihren Mindestreservesatz ab dem 15. September um 200 Basispunkte von 6 % auf 4 % senken werde, ein Schritt, der darauf abzielt, das Tempo des Yuan-Verfalls zu verlangsamen.

Zu den Kreditgebern, die am Freitag die Hypothekenzinsen senkten, gehörten die Industrial and Commercial Bank of China (601398.SS), die China Construction Bank (601939.SS) und die Agricultural Bank of China (601288.SS), die ihre Einlagenzinsen um 50 % senkten fünf und 25 Vorteile. Auf den Websites der einzelnen Banken wurden die Basispunkte angezeigt. Mehrere mittelgroße Banken kündigten außerdem an, dass sie damit beginnen werden, die Zinssätze für eine Reihe von Einlagen um 10 bis 25 Basispunkte zu senken.

Diese Maßnahmen trugen dazu bei, das Vertrauen in den Markt zu stärken, und die betroffenen Immobilienaktien stiegen, wobei der chinesische Immobilienindex CSI 300 (.CSI000952) im Nachmittagshandel um 2,4 % zulegte.

Drei mit der Angelegenheit vertraute Quellen teilten Reuters am Dienstag mit, dass große Staatsbanken die Zinssätze für Einlagen senken werden, da sie sich darauf vorbereiten, die Zinssätze für bestehende Immobilienkredite bald zu senken.

Chinas Zentralbank und Finanzaufsicht gaben am Donnerstag bekannt, dass Erstkäufer von Eigenheimen mit Hypotheken ab dem 25. September bei ihren Banken einen niedrigeren Zinssatz für ihre bestehenden Kredite beantragen können.

Die Zinssenkungen für Einlagen sind die dritte ihrer Art innerhalb eines Jahres, da der Umfang der Senkungen größer war als bei den beiden vorherigen Zinsrunden im Juni und September letzten Jahres.

Niedrigere Einlagenzinsen werden den verschiedenen Druck auf die knappen Nettozinsmargen der Banken teilweise ausgleichen – ein wichtiger Maßstab für die Rentabilität, sagte Nicholas Chu, Bankenanalyst bei Moody’s.

„Die Auswirkungen der Senkung der Zinssätze auf Einlagen sind erheblich, wenn man bedenkt, dass fast drei Viertel der Verbindlichkeiten chinesischer Banken Einlagen sind“, sagte Zhou.

Chinas Hypothekendarlehen beliefen sich Ende Juni auf insgesamt 38,6 Billionen Yuan (5,29 Billionen US-Dollar), was 17 % der gesamten Bankkredite ausmacht.

Unterdessen kündigten Peking und Shanghai am Freitag an, dass sie Hauskäufern ungeachtet ihrer bisherigen Kreditwürdigkeit vergünstigte Kredite für den Erstkauf eines Eigenheims gewähren werden.

Damit haben alle erstklassigen Städte in China die Definition der Erstwohnungshypothek erweitert, um die Käuferstimmung zu verbessern.

(1 $ = 7,2633 chinesische Yuan)

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