China leiht Ländern in finanziellen Schwierigkeiten Milliarden

Nachdem China 1,3 Billionen US-Dollar an Entwicklungsländer geliehen hat, hauptsächlich für große Infrastrukturprojekte, hat es sich auf die Rettung dieser Länder konzentriert.

Die ersten Kredite sind größtenteils Teil der Belt and Road-Initiative, die Chinas oberster Führer Xi Jinping 2013 ins Leben gerufen hat, um stärkere Transport-, Kommunikations- und politische Verbindungen in mehr als 150 Ländern aufzubauen.

Doch nun haben die beiden größten chinesischen Staatsbanken, die den Großteil der Infrastrukturkredite vergeben haben, ihre neuen Kredite zurückgefahren. Einem neuen Bericht zufolge werden die Rettungskredite im Jahr 2021 auf 58 Prozent der Schulden Chinas gegenüber Ländern mit niedrigem und mittlerem Einkommen ansteigen, gegenüber 5 Prozent im Jahr 2013. AidDataEin Forschungsinstitut an der William and Mary University of Williamsburg, Virginia, stellt umfangreiche Daten zur chinesischen Entwicklungsfinanzierung zusammen.

„Peking spielt eine ungewohnte und unbequeme Rolle als weltweit größter offizieller Schuldeneintreiber“, schrieb die Agentur.

Während die Belt-and-Road-Initiative Peking geopolitischen Einfluss erkaufte und wirtschaftlich tragfähige Projekte finanzierte, wurden chinesische Kredite für den Bau teurer Projekte verwendet, die das Wirtschaftswachstum nicht ankurbelten und die Länder nun in unbezahlbaren Schulden zurückließen.

Die meisten der jüngsten Kredite Pekings bestehen aus Krediten der chinesischen Zentralbank an Zentralbanken von Ländern, die Kredite der Belt-and-Road-Initiative erhalten haben. Ein weiterer großer und wachsender Bereich sind staatlich kontrollierte chinesische Geschäftsbanken, die mit Gruppen westlicher Banken zusammenarbeiten.

Unbezahlte Schulden gegenüber China sind Teil der Milliardenschulden, die Entwicklungsländer anderen Ländern, dem Internationalen Währungsfonds und privaten Kreditgebern schulden. Untragbare Schulden sind seit langem ein Problem für arme Länder. Doch die jüngsten wirtschaftlichen Schocks durch die Covid-Pandemie und ein weltweiter Anstieg der Energie- und Lebensmittelpreise durch die russische Invasion in der Ukraine haben den aktuellen Zyklus besonders verschärft.

Da die Vereinigten Staaten versuchen, den frühen Erfolg Chinas beim Aufbau enger Beziehungen zu Entwicklungsländern zu erreichen, konzentriert China seine Kreditvergabe.

Die United States International Development Finance Corporation, die von der Trump-Regierung und dem Kongress als Reaktion auf die „Belt and Road“-Initiative gegründet wurde, plant, diese Woche ein Darlehen in Höhe von 125 Millionen US-Dollar für die Modernisierung der Werften in Griechenland und ein Darlehen in Höhe von 553 Millionen US-Dollar für die Hafenerweiterung in Sri Lanka bekannt zu geben. Lanka sagte, dass US-Beamte mit detaillierten Kenntnissen über die Pläne nicht befugt seien, öffentlich über die Kredite zu sprechen, bevor sie bekannt gegeben wurden.

Chinas frühe, schnelle Ausweitung der Belt-and-Road-Initiative beunruhigte US-Beamte, die den Plan als einen schwindenden Einfluss der USA betrachteten. Die Trump-Regierung und der Kongress haben die beiden Agenturen 2018 zusammengelegt, um den Expansion Fund zu schaffen. Das Unternehmen zahlte in den zwölf Monaten bis zum 30. September 9,3 Milliarden US-Dollar an Projektfinanzierungen aus, im Vergleich zu 7,4 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

AidData stellte fest, dass China zwischen 2014 und 2017 fast dreimal so viel Entwicklungsgelder bereitgestellt hat wie die Vereinigten Staaten. Doch im Jahr 2021 gab China nur 30 Prozent mehr aus als die USA.

Es war eines der politisch umstrittensten chinesischen Infrastrukturprojekte in Sri Lanka: der Bau eines 1,1 Milliarden US-Dollar teuren Hafens in Hambantota, 130 Meilen südöstlich von Colombo, einem politischen Stützpunkt für Mahinda Rajapaksa, den damaligen Präsidenten Sri Lankas. Der Hafen zog wenig Verkehr an. Als das Projekt in Zahlungsverzug geriet, erhielten chinesische Unternehmen einen Pachtvertrag für den Hafen und 15.000 Hektar umliegendes Land mit einer Laufzeit von 99 Jahren. (Ein US-Darlehen von bis zu 553 Millionen US-Dollar wird bereitgestellt, um den geschäftigen Hafen in Sri Lankas Hauptstadt und Großstadt Colombo zu erweitern.)

Ein Großteil der Arbeit für die Belt and Road-Initiative wurde von chinesischen Bau- und Ingenieurunternehmen geleistet, die Tausende von Ingenieuren, Schwermaschinenführern und anderen Fachkräften durch Asien, Afrika, Lateinamerika, Osteuropa und den Pazifik geschickt haben.

AidDa schätzt, dass China seit 2000 1,3 Billionen US-Dollar an Länder der Belt-and-Road-Initiative geliehen hat.

China stellte das Geld ausschließlich in Form von Darlehen und nicht in Form von Zuschüssen zur Verfügung, und die Kredite hatten variable Zinssätze. Da die globalen Zinssätze in den letzten zwei Jahren gestiegen sind, waren arme Länder gezwungen, Peking weit mehr zu zahlen, als sie erwartet hatten.

Chinesische Kreditgeber und Auftragnehmer konnten Projekte schnell entwickeln, da die chinesische Regierung selten detaillierte Umweltstudien, finanzielle Rentabilitätsprüfungen oder Tests zur Vertreibung der zur Landaufgabe gezwungenen Einheimischen verlangte. Die nationalen Regierungen der Entwicklungsländer sollten die Rückzahlung der Kredite garantieren, die sie ihren lokalen und regionalen Regierungen gewährt haben.

In den Anfangsjahren wurden 65 Prozent der Kredite von Chinas staatlichen Politikbanken vergeben, insbesondere von der China Development Bank und der Export-Import Bank of China, wie AidData herausfand. Doch angesichts der vielen Problemkredite haben sie sich zurückgefahren, und bis 2021 werden diese Kredite weniger als ein Viertel der Kreditvergabe ausmachen.

Auf chinesische Geschäftsbanken, die zwar an der Börse notiert sind, aber immer noch staatlich gehaltene Aktien kontrollieren, entfällt nun ein weiteres Viertel der Kreditvergabe. Aber sie verleihen Entwicklungsländern hauptsächlich Kredite über restriktivere westliche Banken.

Chinesische Beamte betrachten ihre aktuelle Kreditvergabepolitik an Entwicklungsländer als umsichtig, vermeiden jedoch eine direkte Diskussion früherer Kredite.

„Wachstum muss vor Risiken geschützt werden“, sagte Guo Lei, Vizepräsident für globale Finanzen bei der China Development Bank, Ende Oktober auf dem International Finance Forum in Guangzhou, China.

Notfallkredite, in der Regel von der chinesischen Zentralbank, gehen hauptsächlich an Länder, die Schwierigkeiten haben, frühere Kredite von Pekings Finanzinstituten zurückzuzahlen, sagte Bradley Parks, Geschäftsführer von AidData.

Ein neuer Bericht des Unternehmens ergab, dass Chinas durchschnittliches Rettungspaket in den letzten Jahren für Länder, die bereits hoch bei China verschuldet waren, 965 Millionen US-Dollar betrug. Im Vergleich dazu erhielten Länder, die bei chinesischen Gläubigern am wenigsten verschuldet waren, durchschnittlich 26 Millionen US-Dollar an Rettungskrediten, wie AidData herausfand.

Der Internationale Währungsfonds vergibt jedes Jahr mehr Geld an Rettungskrediten als China, obwohl sich die Lücke schließt. Peking gerät zunehmend in Streit mit dem IWF und anderen Kreditgebern darüber, wer die Verluste trägt, wenn es den Schuldendruck auf Entwicklungsländer verringert.

Reza Baqir, ein ehemaliger IWF-Beamter, der bis 2022 Gouverneur der pakistanischen Zentralbank sein wird, sagte auf einem Forum in Guangzhou, dass Chinas Finanzrettung nicht als Rivale des IWF angesehen werden dürfe.

„Ich sehe es als Ergänzung zum IWF und nicht als dessen Ergänzung“, sagte er.