Was weißt du diese Woche?

Die Unternehmensgewinnsaison hat an der Wall Street begonnen.

Berichte von einigen der größten Finanzinstitute des Landes und wichtige Informationen zur Inflation werden die Anleger nächste Woche willkommen heißen.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) für Dezember wird am Donnerstagmorgen veröffentlicht, der Erzeugerpreisindex (PPI) für Dezember wird am Freitag veröffentlicht.

Die Woche endet mit einer Reihe von Bankergebnissen von JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK) und Citi (C) zu Beginn der Berichtssaison für das vierte Quartal.

Die Aktien gehen ruhig in den Berichtszeitraum des vierten Quartals. Nach neun aufeinanderfolgenden Wochen mit Gewinnen hat der S&P 500 eine negative Woche zu Beginn des Jahres 2024 hingelegt. In den letzten fünf Handelssitzungen ist der technologielastige Nasdaq (^IXIC) um fast 4 % gefallen. Der S&P 500 (^GSPC) verlor fast 2 %, während der Dow Jones Industrial Average (^DJI) fast 1 % verlor.

Der überraschende Stellenbericht vom Dezember zeigte, dass der US-Arbeitsmarkt das Jahr 2023 weitgehend auf einem guten Fundament beendete. Der Arbeitsmarkt hat im Dezember 216.000 Arbeitsplätze geschaffen, etwa 40.000 mehr als im Vormonat und über den Schätzungen der Wall Street für den neuesten Bericht. Die Arbeitslosenquote stabilisierte sich bei 3,7 %, einem historisch niedrigen Niveau.

Der durchschnittliche Stundenlohn, ein genau beobachteter Inflationsindikator und ein Maß dafür, wie viel Einfluss Arbeitnehmer auf den Arbeitsmarkt haben, stieg im Monatsvergleich um 0,4 % und im Vergleich zum Vorjahr um 4,1 %. Ökonomen hatten mit einem Anstieg der Löhne um 0,3 % im Vergleich zum Vormonat und um 3,9 % im Vergleich zum Vorjahr gerechnet.

„Die Stärke der Lohndaten zwingt die Fed, länger stabil zu bleiben“, schrieb Thomas Simons, ein US-Ökonom bei Jefferies, am Freitag in einer Mitteilung an die Kunden. „[Average hourly earnings are] Viel schneller als die Inflationsrate der letzten Monate. Die Fed ist zufrieden mit den Fortschritten, die sie bei der Rückkehr der Inflation auf 2 % gemacht hat, bleibt aber weiterhin stark [average hourly earnings] „Es wird die Lösung des Problems der ‚letzten Meile‘ deutlich schwieriger machen.“

Die Geschichte geht weiter

Während Simons nickte, bleibt die Debatte darüber bestehen, wann die Fed die Zinsen senken wird. Goldman Sachs erwartet weiterhin die erste Kürzung im März.

„Wir erwarten weiterhin drei aufeinanderfolgende Senkungen des Leitzinses um 25 Basispunkte im März, Mai und Juni aufgrund der niedrigeren Kerninflation“, schrieb Goldmans Wirtschaftsteam unter der Leitung von Jan Hatzius am Freitag.

Derzeit sind die Marktpreise auf der Seite von Goldman Sachs, auch wenn sich die Chancen ändern. Am Freitagnachmittag rechneten die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 66 % für eine Zinssenkung im März. Vor einer Woche hatten die Anleger eine Kürzungswahrscheinlichkeit von etwa 88 % eingeschätzt. Laut CME FedWatch.

Ein Großteil der Debatte darüber, wann die Fed ihre Zinsen senken wird, dreht sich darum, wie sicher die Zentralbank ist, dass die Inflation tatsächlich in Richtung des Fed-Ziels von 2 % sinkt.

Weitere Informationen hierzu werden nächste Woche mit der VPI-Messung für Dezember verfügbar sein.

Wall-Street-Ökonomen gehen davon aus, dass die Gesamtinflation im Dezember jährlich um 3,2 % steigen wird, ein leichter Anstieg gegenüber 3,1 % im November. Es wird erwartet, dass die Preise monatlich um 0,2 % steigen, was ebenfalls einem leichten Anstieg gegenüber 0,1 % im November entspricht.

Auf „Kern“-Basis, also ohne Lebensmittel- und Energiepreise, wird der Verbraucherpreisindex im Dezember voraussichtlich um 3,8 % gegenüber dem Vorjahr steigen, was eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 4,0 % im November darstellt. Es wird erwartet, dass die monatlichen Grundpreiserhöhungen 0,3 % erreichen.

„Insgesamt gehen wir davon aus, dass der CPI-Bericht nächste Woche zeigen wird, dass sich die Inflation weiterhin verlangsamt, sodass das FOMC im Juni mit der Senkung der Zinssätze beginnen wird“, schrieb das Wirtschaftsteam von Wells Fargo am Freitag in einer Forschungsnotiz. „Die Energiepreise waren letzten Monat stabiler und es ist unwahrscheinlich, dass sie die großen Rückgänge vom Oktober und November wiederholen werden. Wir gehen davon aus, dass die Rohstoffinflation aufgrund einer sich normalisierenden Nachfrage, gesünderen Lieferketten und niedrigeren Rohstoffpreisen von ihren Höchstständen an weiter zurückgeht.“

Auf Unternehmensebene wird die Berichtssaison für das vierte Quartal mit starken Ergebnissen beginnen. Delta Air Lines (DAL), JPMorgan, Citi, Wells Fargo, Bank of America und BlackRock werden voraussichtlich am Freitagmorgen berichten.

Anleger werden auf aktuelle Informationen zu den Verbraucherausgaben sowie darauf achten, wie sich der Finanzsektor im Umfeld steigender Zinsen behauptet. Laut Mike Mayo, Analyst bei Wells Fargo, der sich mit Finanzwerten befasst, könnte die Aussicht auf eine Zinssenkung durch die Federal Reserve im Jahr 2024 einen Aufschwung für Bankaktien bedeuten.

„Mit der Kehrtwende der Fed im Dezember haben Sie gesehen, dass Bankaktien begonnen haben, sich zu übertreffen“, sagte Mayo gegenüber Yahoo Finance Live. „Aber wenn man es tatsächlich sieht [the Fed rate cuts] Wenn das passiert, denke ich, dass die Banken noch besser abschneiden werden. „Ich glaube, dass die Abwärtsrisiken gemildert werden.“

Der Finanzsektor wird einen ersten Ausblick darauf geben, wie sich die Unternehmen im vierten Quartal entwickeln werden. Insgesamt war die Wall Street hinsichtlich der Ergebnisse des vierten Quartals zunehmend pessimistisch. Seit dem 30. September sind die Gewinnschätzungen für den S&P 500 um 6,8 % gesunken. Pro Faktensatz. Dies stellt den größten Rückgang seit dem dritten Quartal 2022 dar und liegt weit über dem 20-Jahres-Durchschnitt von 3,8 %.

Pinky Chadha, Chefstratege für US-Aktien bei der Deutschen Bank, erwartet ein stärkeres Quartal für die Gewinne. Aber auf kurze Sicht könnte selbst das keinen Aufschwung für den Markt darstellen, meint Chadha, der darauf hinweist, dass die massive Jahresendrallye der Aktie die Aktien in eine riskante Lage bringt.

„Das Ausmaß des Aktienwertzuwachses während der Gewinnsaison war in der Vergangenheit weitgehend von der Marktleistung und der Aktienpositionierung abhängig“, erklärte Chadha in einer Mitteilung an die Kunden. „Trotz des soliden Wachstums und der starken Zuwächse, die wir in dieser Saison erwarten, wird die Rallye des Marktes wahrscheinlich durch den starken Anstieg des S&P 500 seit dem Ende der vorherigen Gewinnsaison und die erhöhte (aber nicht extreme) Aktienposition gedämpft.“

Wochenkalender

Montag

Wirtschaftsdaten: Es liegen keine nennenswerten wirtschaftlichen Veröffentlichungen vor

Gewinne: Jeffries (Jeff)

Dienstag

Wirtschaftsdaten: NFIB Small Business Optimism, Dezember (90,6 erwartet, 90,6 vorher)

Gewinne: WD-40 (WDFC), Tilray (TLRY)

Mittwoch

Wirtschaftsdaten: Großhandelsbestände MoM, November (-0,2 % erwartet, -0,2 % zuvor)

Gewinne: Wissensdatenbankseite (KBH)

Donnerstag

Wirtschaftsdaten: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche bis 6. Januar (211.000 erwartet, 202.000 vorher); CPI, monatlich, Dezember (+0,2 % erwartet, +0,1 % zuvor); VPI ohne Nahrungsmittel und Energie, monatlich, Dezember (+0,3 % erwartet, +0,3 % vorher); CPI, YoY, Dezember (+3,2 % erwartet, +3,1 % vorher); VPI ohne Nahrungsmittel und Energie, y/y, Dezember (+3,8 % erwartet, +4 % vorher); Realer durchschnittlicher Stundenlohn, y/y, Dezember (+0,8 % zuvor); Durchschnittlicher realer Wochenverdienst im Jahresvergleich, Dezember (+0,5 % zuvor)

Gewinne: Es sind keine spürbaren Gewinne zu verzeichnen

Freitag

Wirtschaftsdaten: Erzeugerpreisindex, monatlich, Dezember (+0,2 % erwartet, 0 % vorher); Erzeugerpreisindex, Jahresvergleich, Dezember (+1,3 % erwartet; +0,9 % vorher); Kernproduzentenpreisindex, monatlich, Dezember (+0,2 % erwartet, zuvor 0 %); Kern-PPI, y/y, Dezember (+2 % erwartet; +2 % zuvor)

Gewinne: Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), BlackRock (BLK), Bank of America (BAC), Bank of New York Mellon (BK), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)

Josh Schaeffer ist Reporter für Yahoo Finance.

Klicken Sie hier für die neuesten Börsennachrichten und ausführliche Analysen, einschließlich aktienbewegender Ereignisse

Lesen Sie die neuesten Finanz- und Wirtschaftsnachrichten von Yahoo Finance