Aktien und Pfund Sterling steigen nach britischer Steuer etwas Vertrauen

LONDON (Reuters) – Die globalen Aktien stiegen am Dienstag für einen zweiten Tag, nachdem die Entscheidung Großbritanniens, einen Teil eines umstrittenen Steuersenkungsplans fallen zu lassen, und ein leicht schwindender Ausblick auf starke Maßnahmen der Zentralbank ein gewisses Anlegervertrauen wiederhergestellt hatten.

Der britische Schatzkanzler Kwasi Quarting kündigte am Montag an, dass die Regierung von der Abschaffung der Steuervergünstigungen für Gutverdiener zurücktreten werde, die Teil eines Pakets zur Ankurbelung des Wachstums war.

Die Maßnahme ist nur ein kleiner Teil der ungedeckten Steuersenkung in Höhe von 45 Milliarden Pfund, die das Pfund auf Rekordtiefs geschickt und Chaos auf dem Goldanleihenmarkt angerichtet hat.

Aber das reichte aus, um einige jüngste Marktängste zu beruhigen, und zusammen mit dem Notkauf von Anleihen durch die Bank of England stand das Pfund Sterling kurz davor, die meisten Verluste anzuerkennen, die es seit der Enthüllung des Minibudgets am 23. September erlitten hatte.

Zur Erleichterung unter den Anlegern, die in den drei Monaten bis September eines der volatilsten Quartale in der jüngeren Geschichte erlebten, trug die Reserve Bank of Australia bei, die die Zinssätze viel weniger als erwartet anhob. .

Die schwächeren Daten der US-Produktionstätigkeit trugen dazu bei, die Erwartungen massiver Zinserhöhungen durch die Federal Reserve abzuschwächen.

Einige Analysten sagten jedoch, dass Optimismus unangebracht sein könnte.

„Meine feste Meinung ist jedoch, dass dies nicht der Fall sein wird. Während die Fed technisch gesehen mit einem Doppelmandat praktisch zu einer Zentralbank mit einer einzigen Emission geworden ist, geht es darum, die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zu bringen.“ sagte Michael Brown, Chefstratege bei CaxtonFX.

„Wenn wir nicht einige Monate fortlaufende Verbesserungen der Inflationsdaten sehen, ist es schwierig, sich irgendeine Art von Drehpunkt vorzustellen, da weitere 75 Basispunkte in meinem Basisszenario für die Entscheidung im nächsten Monat verbleiben. Es ist jedoch schwierig, ein Long-Risiko auf dem Radar zu haben. „

MSCI All-World-Index (.MIWD00000PUS) Er stieg an diesem Tag um 0,9 %, während Aktien in Europa auf ihre größte eintägige Rallye seit mehr als drei Monaten zusteuerten, wie der Stoxx 600 (.stoxx) Er wurde 2,6 % höher gehandelt als der FTSE-Index in London (.FTSE) 1,8 % Gewinn.

In der Zwischenzeit stieg das Pfund gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 1,1363 $, nachdem es einige der Tagesgewinne geschmälert hatte. Das Pfund Sterling ist seit dem Mini-Budget um mehr als 10 % gestiegen.

Der Dollar fiel gegenüber einem Korb wichtiger Währungen, da der Euro und das Pfund aufwärts gingen und die Renditen von Treasuries fielen, da sich die Anlegererwartungen hinsichtlich der Entwicklung der US-Zinsen veränderten.

Die Renditen 10-jähriger US-Anleihen fielen am Montag um fast 20 Basispunkte, nachdem sie erst letzte Woche 4,0 % überschritten hatten. Zuletzt fielen sie um 9 Basispunkte auf 3,5657 %.

„Bemerkenswerterweise wurde diese Abwärtsbewegung vollständig von niedrigeren Realrenditen und einer höheren Inflation an diesem Tag angetrieben, was wiederum ein Zeichen dafür ist, dass die Anleger eine weniger heftige Reaktion der Fed erwarten“, sagte Jim Reed, Stratege bei der Deutschen Bank, in der Daily Note .

Genieße es, bis es vorbei ist

Nach dem September, als globale Anleihen einen der größten Leerverkäufe seit Jahrzehnten erlebten und alle anderen Währungen außer dem Dollar zusammenzubrechen schienen, sagten Marktbeobachter, dass die plötzliche Rückkehr, die von der besseren Stimmung am britischen Markt getragen wurde, nicht ungewöhnlich, aber wahrscheinlich kurz war -lebte. .

„Die Verschiebung … wird unserer Ansicht nach keine wesentlichen Auswirkungen auf die finanzielle Gesamtsituation im Vereinigten Königreich haben“, sagte John Briggs, Head of Economics and Markets Strategy bei NatWest Markets.

„(Aber) die Anleger haben dies als Zeichen dafür gewertet, dass die britische Regierung zumindest teilweise bereit ist, von ihren Absichten abzurücken, die in der vergangenen Woche zu turbulenten Märkten geführt haben.“

S&P 500-Futures stiegen um 1,8 %, nachdem sich der Index um 2,6 % erholt hatte (.SPX) Über Nacht, was darauf hindeutet, dass später an der Wall Street ein zweiter Tag mit Gewinnen bevorstehen könnte.

Andere Indikatoren für Marktstress blinken immer noch rot. CBOE-Volatilitätsindex (.VIX) Immer noch hoch und mehr als 30. Aktien (CSGN.S) Die Anleihen der Credit Suisse erreichten am Montag Rekordtiefs, als Besorgnis über die Restrukturierungspläne der Bank die Märkte erfasste, obwohl einige dieser Verluste am Dienstag wieder rückgängig gemacht wurden.

Der japanische Yen erreichte am Montag 145 zum Dollar – das Niveau, das die offizielle Intervention letzte Woche auslöste – und lag zuletzt bei 144,65, während der Euro um 0,8 % auf 0,9895 $ stieg, 5,5 % über dem 20-Jahres-Tief der letzten Woche.

„Mehr Volatilität ist fast sicher, da sich die Devisenmärkte wieder auf die US-Rezessionsrisiken konzentrieren, die weiter zunehmen“, sagte Miles Workman, Chefökonom bei ANZ, wobei die US-Arbeitsmarktdaten am Freitag den nächsten wichtigen Datenpunkt am Horizont darstellen.

Öl stieg für einen zweiten Tag, angekurbelt durch die Aussicht auf Produktionskürzungen der weltgrößten Exporteure, und ließ Brent-Rohöl-Futures um 1,1 % höher bei 89,84 $ pro Barrel zurück.

Zusätzliche Berichterstattung von Tom Westbrook in Sydney. Redaktion von Sam Holmes und David Evans

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