BHP schlägt im Rahmen eines massiven Bergbaudeals die Übernahme von Anglo American im Wert von 31 Milliarden Pfund vor

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BHP hat eine 31-Milliarden-Pfund-Übernahme von Anglo American vorgeschlagen, die zwei globale Bergbauunternehmen vereinen würde und zu den größten Deals der Branche seit Jahren zählt.

Der weltgrößte Bergbaukonzern gab am Donnerstag bekannt, dass er für jede Anglo-Aktie 0,7097 BHP-Aktien angeboten habe, um sein Portfolio an Kupferminen zu erweitern.

BHP sagte, sein Angebot bewerte jede Anglo-Aktie mit 25,08 £. Anglo-Aktien stiegen im frühen Londoner Handel um 13 Prozent auf 24,89 Pfund, was dem Unternehmen einen Marktwert von 30,5 Milliarden Pfund bescherte.

Es wird erwartet, dass die Nachfrage nach Kupfer aufgrund der weltweiten Abkehr von fossilen Brennstoffen steigen wird. Das Metall wird häufig in Projekten für erneuerbare Energien und Elektroautos verwendet.

Laut RBC würde der Deal BHP vom derzeit drittgrößten Kupferproduzenten zum weltgrößten Kupferproduzenten erheben. Die kombinierte Gruppe wird jährlich mehr als zwei Millionen Tonnen Kupfer erzeugen, etwa 10 Prozent des weltweiten Minenangebots.

BHP sagte, es werde sein „Engagement an zukunftsorientierten Rohstoffen durch die globalen Kupferanlagen von Anglo American“ erhöhen. Die Verbindung zwischen den beiden börsennotierten Konzernen wird eine der einflussreichsten im Bergbausektor seit der Übernahme von Xstrata durch Glencore im Jahr 2013 sein.

Anglo verfügt über einige der gefragtesten Kupferminen der Branche in Peru und Chile, doch CEO Duncan Wanblad steht seit Dezember, als das Unternehmen starke Kürzungen seiner Produktionsprognosen bekannt gab, unter starkem Druck. Anglo sagte, es habe ein unaufgefordertes Angebot von BHP erhalten und prüfe es.

Die Diamantensparte und die Platinmetallsparte von De Beers waren von niedrigeren Preisen betroffen. Die Aktien des in London notierten Unternehmens fielen seit Anfang letzten Jahres um mehr als ein Drittel, bevor sie nach Bekanntgabe des Angebots wieder anstiegen.

Die Aktien von BHP, das hauptsächlich in Sydney notiert ist und einen Marktwert von 229 Milliarden australischen Dollar (149 Milliarden US-Dollar) hat, fielen am Donnerstag um 0,6 Prozent auf 45,23 australische Dollar.

Anglo sagte, dass BHP im Rahmen eines Deals die Aufteilung zweier Anglo-Einheiten vorschlage – Anglo American Platinum, die als Amplats bekannte Platinsparte, und Compa Iron Hour, die beide in Südafrika notiert sind und rund 10,2 Milliarden Pfund an Vermögenswerten repräsentieren. Wert gemäß BHP-Vorschlag.

Dieser Vorschlag dürfte in Südafrika im Vorfeld der Parlamentswahlen im Mai für Kontroversen sorgen.

BHP sagte, dass die anderen Betriebe von Anglo American außerhalb von Kupfer, Eisenerz und metallurgischer Kohle – wie etwa die Geschäfte von De Beers – „nach ihrer Fertigstellung einer strategischen Überprüfung unterzogen“ würden.

Die Annäherung von BHP an Anglo erfolgt ein Jahr, nachdem der in Melbourne ansässige Bergbaukonzern die Übernahme des australischen Rivalen Oz Minerals im Wert von 9,6 Milliarden australischen Dollar abgeschlossen und damit sein Kupferengagement erhöht hat.

Der Deal löste eine Flut von Transaktionen in der Branche aus, aber das BHP-Management hat seitdem erklärt, dass es bei weiteren Fusionen und Übernahmen diszipliniert vorgehen wird, da es sich auf die Integration von Oz und die Finanzierung der Entwicklung seiner Kalibetriebe konzentriert.

BHP gab seine Erstnotierung in London im Jahr 2022 auf und vereinfachte damit seine Unternehmensstruktur, um sich besser auf mögliche Konsolidierungschancen nach der Veräußerung seines Öl- und Gasgeschäfts vorzubereiten, das im selben Jahr mit dem australischen Unternehmen Woodside fusionierte.

Anglo, vor 107 Jahren gegründet, gehört zu den 25 wertvollsten Unternehmen an der Londoner Börse, und der Vorschlag von BHP dürfte die Besorgnis darüber schüren, dass Unternehmen aus der britischen Hauptstadt fliehen.

Einige BHP-Investoren sagten, es gebe nur wenige Details darüber, ob die Übernahme für die Aktionäre attraktiv sein würde, andere hielten sie jedoch für sinnvoll, da BHP sich auf die Erweiterung seines Kupferportfolios konzentriert.

Der Deal werde letztendlich an seinen Kosten gemessen, sagte Andy Forster, Chief Investment Officer bei Argo Investments, das Anteile an BHP besitzt. „Für Kupfer macht es Sinn, aber wie immer bei großen, komplexen Transaktionen [it is] „Es ist schwierig, es zu schaffen, ohne dabei Wert zu zerstören“, sagte er.

„Wir wären überrascht, wenn dies das letzte Angebot von BHP wäre, denn der Preis ist eindeutig zu niedrig, um erfolgreich zu sein“, sagte Christopher LaFemina, Analyst bei Jefferies, in einer Notiz und schätzte, dass für ein ernsthaftes Angebot mindestens 28 £ pro Aktie erforderlich wären Gespräche führen, um eine Einigung zu erzielen. Es passiert.

Es könnten konkurrierende Bieter auftauchen, fügte er hinzu.

Anglo wird von Centreview, Goldman Sachs und Morgan Stanley beraten. UBS und Barclays beraten BHP bei dem Vorschlag, sagen mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Bloomberg berichtete zunächst, dass BHP eine Übernahme von Anglo erwäge. BHP hat bis zum 22. Mai Zeit, ein formelles Angebot einzureichen.