Blackstone ist der erste Private-Equity-Manager mit einem Wert von 1 Billion US-Dollar

Seit Jahren versuchen Private-Equity-Firmen, einem privaten Club beizutreten: Sie verwalten Vermögenswerte in Höhe von 1 Billion US-Dollar, ein Meilenstein, der sie in eine Liga mit Investmentfonds-Giganten wie BlackRock und Fidelity und Bankengiganten wie JPMorgan Chase bringen würde.

Am Donnerstag erreichte Blackstone als erstes Unternehmen der Private-Equity-Branche dieses Niveau und prahlte in seinem jüngsten Quartalsbericht damit, dass es ihm gelungen sei. Vermögen von knapp über einer Billion Dollar Stand Ende Juni.

Für Unternehmen wie Blackstone festigt das Erreichen dieser Größe ihre Position als wichtiger Akteur im Mainstream-Finanzwesen. An der Main Street ist das Unternehmen wahrscheinlich vor allem für seine durch Schulden finanzierten Firmenübernahmen bekannt, auch wenn es sich längst auf eine Vielzahl anderer Geschäftsbereiche ausgeweitet hat, von der Kreditvergabe bis hin zu Immobilien.

„Dieser Erfolg spiegelt das außerordentliche Vertrauen wider, das wir bei unseren Investoren aufgebaut haben“, sagte Stephen Schwarzman, Mitbegründer und CEO von Blackstone, in einer Erklärung. Er fügte hinzu, dass er „eine große Chance für eine weitere Expansion“ sehe.

Blackstone, das 1985 als Zwei-Personen-Geschäft für 400.000 US-Dollar begann, hat sich zu einer dominierenden Kraft in der sogenannten alternativen Investmentbranche entwickelt. Bekannt wurde er durch Leveraged Buys, die Art von Transaktionen, die durch „Barbarians at the Gate“ und andere Finanzgeschichten der 1980er-Jahre berühmt wurden.

Seitdem sind diese Unternehmen in fast alle Bereiche des Finanzwesens vorgedrungen. Im Jahr 1991 startete Blackstone sein Immobiliengeschäft, das heute sein größter Geschäftsbereich und der größte Vermieter des Landes ist. Es hat sich auch auf Hedgefonds, Kredithandel, Infrastrukturinvestitionen und mehr konzentriert.

Dieses Wachstum hat dazu beigetragen, dass sich Blackstone für den Großteil seiner Gebühren nicht mehr auf Geschäfte verlässt, sondern zu einem Vermögensverwalter geworden ist, der Verwaltungsgebühren für die von ihm betreuten Fonds erheben kann. Auch die Manager von Blackstone profitierten stark: Schwarzman ging nach Hause 1,26 Milliarden US-Dollar an Gehältern und Erträgen letztes Jahr.

Die Erweiterung hat Blackstone auch vor weitere Herausforderungen gestellt. Die aufgeblähte Größe von Investmentfirmen wie Blackstone hat in Washington Fragen zu ihrer allgegenwärtigen Präsenz in der gesamten amerikanischen Wirtschaft aufgeworfen, vom Wohnungsbau über Unternehmenskredite bis hin zu Versicherungen und darüber hinaus.

Schwarzman selbst geriet zeitweise wegen seiner großen Spenden an republikanische Politiker sowie seiner Interaktionen mit dem ehemaligen Präsidenten Donald J. Trump, einem langjährigen Bekannten, während seiner Amtszeit in die Kritik. (Herr Schwarzman hat das gesagt Ich werde Herrn Trump nicht unterstützen im Präsidentschaftswahlkampf 2024). Jonathan D. Gray, der Blackstone-Vorsitzende und Thronfolger des Unternehmens, ist ein Großspender für die demokratischen Kandidaten.

Mehrere Blackstone-Unternehmen wurden in letzter Zeit stark von wirtschaftlichen Gegenwinden getroffen, was sich in einem Rückgang der ausschüttungsfähigen Gewinne des Unternehmens um fast 40 Prozent im letzten Quartal widerspiegelte, einem Maß für das Geld, das an Anleger ausgezahlt werden kann. Die Private-Equity-Abteilung des Unternehmens leidet unter einem Mangel an günstigen Finanzierungen, da die Federal Reserve die Zinsen angehoben hat. Bedenken hinsichtlich der Schuldenkosten und der niedrigen Büroauslastung veranlassten Anleger auch dazu, Geld vom führenden Immobilienfonds Blackstone abzuheben, was das Unternehmen dazu veranlasste, die Abhebungen zu begrenzen.