Charlie Munger, Gründer von Berkshire Hathaway, ist im Alter von 99 Jahren gestorben

Charlie Munger, stellvertretender Vorsitzender von Berkshire Hathaway und Investmentpartner von Warren Buffett, sei am Dienstagmorgen im Alter von 99 Jahren in einem kalifornischen Krankenhaus gestorben, teilte die amerikanische Investmentgruppe in einer Erklärung mit.

Munger, ein ausgebildeter Anwalt, dessen Name immer noch an der Spitze der Anwaltskanzlei Munger, Tolles und Olson in Los Angeles steht, war maßgeblich daran beteiligt, Berkshire zu einem Investment-Kraftpaket zu machen, unter anderem dadurch, dass er Buffett von der Strategie abbrachte, notleidende Unternehmen auf dem Markt zu kaufen billig, unabhängig von ihren Geschäftsaussichten. .

„Berkshire Hathaway hätte ohne Charlies Inspiration, Weisheit und Engagement nicht zu seiner aktuellen Position aufgebaut werden können“, sagte Buffett, CEO von Berkshire, in einer Erklärung.

Mungers Tod bringt Berkshire und seine Hunderttausende Aktionäre einer neuen Ära näher, in der ein Investmentimperium im Wert von rund 800 Milliarden US-Dollar von einer neuen Gruppe von Führungskräften geleitet wird, die den Anlegern weniger bekannt ist.

Berkshire hat mehr als ein Jahrzehnt damit verbracht, sich auf diesen Moment und den Tag vorzubereiten, an dem Buffett (93) die Zügel übergibt. Munger war derjenige, der das Publikum fälschlicherweise darüber informierte, dass Greg Appel, ein Manager, der im Energiegeschäft von Berkshire aufstieg und jetzt als Vizepräsident der weitläufigen Nichtversicherungssparte fungiert, eines Tages die Nachfolge des Paares antreten würde.

Appel war von einem von Munger und Buffett handverlesenen Team umgeben, darunter eine Reihe von Value-Investoren, sowohl im Vorstand als auch im Team, das entscheidet, wie Berkshire sein 319-Milliarden-Dollar-Aktienportfolio investiert, und die einen ähnlichen Ansatz bei der Wertpapieranalyse verfolgen wie die Milliardäre.

Trotz des Titels eines Vizepräsidenten war Munger viel mehr als nur Buffetts Stellvertreter. Er war oft die treibende Kraft hinter den Investitionen der Gruppe und gab auch gegen Ende seines Lebens nicht damit auf. Bevor er sich Anfang des Jahres in seinem Haus in Los Angeles zu einem Interview mit der Financial Times traf, prüfte er aktiv einen möglichen Immobilienentwicklungsvertrag.

Munger wurde bei großen Akquisitionen häufig zu Rate gezogen und verhandelte die Details in einigen Fällen selbst, berichten Personen, die mit ihm am Tisch saßen. Seine Leidenschaft für die Technik hat dazu beigetragen, dass das Unternehmen eine Reihe seiner Investitionen getätigt hat, unter anderem in den chinesischen Autohersteller BYD.

Munger wurde am 1. Januar 1924 als Sohn von Alfred und Florence Munger in Omaha, Nebraska, geboren. Als Überlebender der Weltwirtschaftskrise studierte er während seines Militärdienstes im Zweiten Weltkrieg Meteorologie, bevor er seinen Abschluss an der Harvard Law School machte.

Munger traf Buffett zum ersten Mal im Jahr 1959 und die beiden wurden bereits intellektuelle Sparringspartner, bevor sie gemeinsam investierten. Im Jahr 1962, im selben Jahr, in dem Buffett begann, Anteile am Textilhersteller Berkshire Hathaway zu kaufen, gründete Munger seine eigene Anwaltskanzlei.

Buffett drängte Munger wiederholt dazu, den Sprung ins Investieren zu wagen, und sagte ihm einmal, dass „Recht als Hobby gut ist, aber er kann es besser machen.“ Munger gründete schließlich seine eigene Investmentpartnerschaft namens Wheeler, Munger & Company. Die Anlagerenditen waren, wie bei Buffett, ausgezeichnet. Die Munger-Partnerschaft erzielte zwischen 1962 und 1975 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 24,3 Prozent und übertraf damit die Rendite von 6,4 Prozent, die der Dow Jones Industrial Average im gleichen Zeitraum erzielte, bei weitem.

Munger trat schließlich 1978 dem Vorstand von Berkshire Hathaway bei, nachdem er seinen Investmentshop geschlossen hatte.

„Charlie Munger musste seine Zigarrengewohnheiten ablegen und die Weichen für den Aufbau eines Unternehmens stellen, das riesige Volumina mit zufriedenstellenden Gewinnen verbinden konnte“, schrieb Buffett 2015 an die Aktionäre. Erfahren Sie mehr über den Kauf fairer Unternehmen zu tollen Preisen; Kaufen Sie stattdessen tolle Werke zu fairen Preisen.

Der Investmentsinn des Paares, gepaart mit ihrer Fähigkeit, breite Marktabschwünge zu erkennen, die andere Investoren abschreckten, lockte jedes Jahr Zehntausende Aktionäre nach Omaha. Mungers offene, bissige Darbietung steht in scharfem Kontrast zu Buffetts nachdenklichen Monologen.

Er erschien auf dem diesjährigen Treffen und sagte den Teilnehmern: „Ich glaube, der beste Weg zum menschlichen Glück besteht darin, weniger zu erwarten. Ich glaube, dass es schwieriger werden wird.“

In einer Rede vor Harvard-Studenten im Jahr 1995 bot er eine Art Leitfaden für einige seiner eigenen Ideen. Im Mittelpunkt der Rede standen 24 Fehleinschätzungen, von denen er glaubt, dass sie sich bei allen Entscheidungsträgern eingeschlichen haben und deren Kenntnis seiner Meinung nach zu extremer Irrationalität führen kann – sei es beim Investieren, im Geschäft oder im Leben.

„Das menschliche Gehirn ist der menschlichen Eizelle sehr ähnlich und die menschliche Eizelle verfügt über eine Verschlussvorrichtung“, sagte er. „Wenn ein Spermium eindringt, hört es auf zu arbeiten, sodass das nächste nicht eindringen kann. Der menschliche Geist hat eine große Tendenz derselben Art. Und auch hier macht er nicht nur Jagd auf gewöhnliche Menschen, sondern auch auf die Dekane der Physik.

Trotz seiner und Berkshires Erfolge war Munger – dessen Vermögen von Forbes auf 2,6 Milliarden US-Dollar geschätzt wird – weniger optimistisch, was die Aussichten für andere Investoren angeht.

„Wir wurden zu einem bestimmten Zeitpunkt und mit idealen Möglichkeiten gegründet“, sagte er dieses Jahr der Financial Times und fügte hinzu, dass er „in einer idealen Zeit lebte, um ein Aktieninvestor zu sein“.

„Es liegt in der Natur der Sache, dass ein sehr kluger Kerl, der hart arbeitet, auf lange Sicht wahrscheinlich drei, vier, fünf wirklich gute Gelegenheiten bekommt, großartige Unternehmen günstig zu kaufen“, fügte er hinzu. „Das kommt selten vor.“

Zusätzliche Berichterstattung von Peter Wells in New York