Der Handel mit Ethereum-ETFs beginnt am Dienstag. Folgendes müssen Sie wissen:

Diese Instrumente treten in die Fußstapfen der elf Bitcoin-ETFs. Nachdem Bitcoin seit seiner Einführung im Januar ein verwaltetes Vermögen von mehr als 54 Milliarden US-Dollar angehäuft hat, ist der Wert von Bitcoin in diesem Jahr um 47 % gestiegen. Hier finden Sie alles, was Sie über die Ethereum-Pendants wissen müssen.

Was ist ein Ether-ETF?

Ether ist die native Kryptowährung der Ethereum-Blockchain. Trotz der Vorbehalte der SEC gilt Ether rechtlich als Ware, die entsprechenden ETFs wären jedoch Wertpapiere.

ETFs kamen erstmals 1993 auf den Markt. Die Fonds bündeln eine Gruppe von Wertpapieren, beispielsweise eine Handvoll verschiedener Energieaktien, und der Preis entspricht den von ihnen abgebildeten Indizes. Sie sind an Börsen notiert und können während der Marktzeiten gehandelt werden, sodass sie sich wie Aktien verhalten.

Ether-Spot-ETFs verfolgen den Spot- oder aktuellen Preis von Ether. Die Produkte ermöglichen Anlegern den Zugriff auf die zugrunde liegende Kryptowährung, ohne dass sie ein Kryptowährungs-Wallet besitzen müssen. Die ETFs werden als Spenderfonds eingerichtet, was bedeutet, dass Anleger einen Anteil des von den Fonds gehaltenen Ethers besitzen.

Wer stellt es aus und wie hoch sind die Gebühren?

Acht Vermögensverwalter haben sich gemeldet und bieten Ethereum-ETFs an: BlackRock, Arc Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Franklin Templeton und Invesco/Galaxy Digital. Jedes Instrument wird nahezu identisch sein, sodass die den Anlegern berechneten Gebühren wettbewerbsfähig sind. Derzeit wissen wir, dass Franklin Templeton 0,19 %, Van Eck 0,20 % und Invesco und Galaxy Digital 0,25 % auf den Investment-ETF berechnen werden.

Die vollständige Gebührenliste wird bekannt gegeben, wenn die endgültigen Registrierungserklärungen (S-1) bei der Securities and Exchange Commission eingereicht werden. Es wird Dienstag sein, wenn der Handel für alle acht Unternehmen beginnt.

Wo kann ich sie erreichen?

Es wird an der NASDAQ, der Chicago Board Options Exchange (CBOE) und der New York Stock Exchange notiert.

Warum sollte jemand einen Ethereum-ETF kaufen?

Bitcoins und Ether repräsentieren Eigentumseinheiten – und damit Werteinheiten – der zugrunde liegenden Blockchain. Ansonsten ist es völlig anders.

Während Bitcoin als langfristiger Inflationsschutz dienen kann, handelt es sich bei Ethereum eher um eine Technologieinvestition. Die Hauptprämisse der Blockchain besteht darin, „den Mittelsmann zu eliminieren und einen 24/7-Betrieb bei Finanzdienstleistungen wie Handel und Kreditvergabe sowie Tokenisierung, digitale Sammlerstücke und digitale Identität zu ermöglichen“, sagte Vitel Lund, leitender Analyst bei K33 Research. Glück.

Er fügt hinzu, dass die Kryptowährungsmärkte zwar derzeit eng miteinander verbunden seien, dies jedoch möglicherweise nicht immer der Fall sei. Mit Ether-ETFs können Anleger also diversifizieren, in welche Bereiche der Kryptowährungswirtschaft sie investieren möchten.

Wird seine Popularität mit der Popularität von Bitcoin-ETFs mithalten?

Die Nachfrage nach den Fonds werde 20 % der Nachfrage nach Bitcoin-ETFs ausmachen, sagte James Seyphart, Analyst für börsengehandelte Fonds bei Bloomberg. GlückSeyfart fügt hinzu, dass diese Erwartung auf die Tatsache zurückzuführen ist, dass der Marktwert von Ether einem Drittel der Größe von Bitcoin entspricht. Er fügt hinzu, dass ETFs einen wesentlichen Vorteil des Haltens von Ether vermissen ließen: Anleger dürften keine Wetten abschließen, die Renditen erwirtschaften. Aber selbst bei dieser kleineren Größe wären sie in jeder Hinsicht „äußerst erfolgreich“ bei der Einführung von ETFs, sagt Seiffart. Ebenso prognostiziert K33 Research, dass die Zuflüsse in den ersten sechs Handelsmonaten 4 Milliarden US-Dollar erreichen werden – ein Viertel der Bitcoin-Spot-ETFs.

Bei der Beurteilung ihres Erfolgs sei es wichtig, die Leistung nach sechs Handelsmonaten zu bewerten, nicht nur am „Spieltag“ und in den ersten Wochen, sagte Leah Wald, CEO und Präsidentin von Cyberpunk Holdings Inc. GlückSie weist darauf hin, dass die Einführung dieser Produkte im Sommer bedeutet, dass sie auf den Markt kommen, wenn der Handel normalerweise „ruhiger“ ist. Darüber hinaus sollte der Erfolg auch an Volumen und Reichweite gemessen werden, nicht nur an den Zuflüssen, fügt sie hinzu und fügt hinzu, dass die Gesundheit dieser Kennzahlen im Vordergrund des künftigen AUM-Wachstums stehe, da sich Anleger bei der Zuteilung von Dollars in diese neuen Wertpapiere sicher fühlen.

Wer wird in sie investieren?

Institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Pensionsfonds, Banken und Stiftungen. Auch Privatanleger können darauf zugreifen, entweder durch den direkten Kauf oder durch Portfolioallokation über Vermögensberater. Die letztgenannte Gruppe dürfte die ersten sechs Handelsmonate dominieren, da die Q1-Indikatoren für Bitcoin-ETFs zeigen, dass mehr als 80 % des gesamten verwalteten Vermögens von nicht professionellen Anlegern stammten.

Welchen Einfluss werden ETFs auf den Kryptowährungsmarkt haben?

Wenn K33s Prognose von Zuflüssen in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von sechs Monaten zutrifft, würde dies zu aktuellen Preisen bedeuten, dass ETFs bis zum Jahresende 1 % des im Umlauf befindlichen Ethers absorbieren würden. Lund sagt, diese Absorption sei „gut positioniert“, um den Preis von Ether in der zweiten Jahreshälfte anzukurbeln.

Historische Daten deuten darauf hin, dass die Zuflüsse auch für den breiteren Markt positiv sein werden. Laut K33 steigerte neues Kapital, das über ETFs in Bitcoin floss, die Marktkapitalisierung der Kryptowährung im Jahr 2024 um 46 %. Lund prognostiziert, dass die Produkte „die Marktmacht noch weiter ausbauen könnten“, da sie marginalisiertem Kapital den Markteintritt ermöglichen. Darüber hinaus sagt Lund, dass Bitcoin-ETF-Investoren „ihre Fähigkeit bewiesen haben, mit Volatilität geschickt umzugehen, und dass die Zuflüsse selbst bei starken Korrekturen stark waren“, was darauf hindeutet, dass ETFs den Markt für neue längerfristig engagierte Anleger öffnen könnten.

Schließlich zeigt die Tatsache, dass BlackRock, der traditionelle Finanzriese, einen Fonds auflegt, dass das Unternehmen tiefer in den Bereich der Kryptowährungen vordringt. Dies gebe der Branche einen „starken und dringend benötigten Gütesiegel“, sagt er.

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