Der Luxussektor erholt sich in Europa, während sich die Märkte darauf vorbereiten, den US-VPI zu testen

LONDON (Reuters) – Die europäischen Aktienmärkte stiegen am Donnerstag, unterstützt durch Zuwächse bei Luxusaktien, nachdem China einige Beschränkungen aus der Pandemie-Ära gelockert hatte, während der Dollar vor Veröffentlichung von US-Inflationsdaten, die den politischen Kurs der Fed beeinflussen könnten, nachgab.

Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die US-Verbraucherinflation im Juli leicht auf 3,3 % pro Jahr steigen wird, während die Kernrate, die die volatilen Lebensmittel- und Energiesektoren ausschließt, im Juli voraussichtlich um 0,2 % steigen wird, was einem jährlichen Anstieg von 4,8 % entspricht.

„Wir werden unseren ersten Gesamtinflationsanstieg nach 12 aufeinanderfolgenden Monaten sinkender Preise erleben“, sagte Ben Laidler, Global Markets Analyst bei eToro.

„Es wird ein Test für das gemäßigte Narrativ sein, das die Rallye unterstützt hat, nämlich dass die Inflation sinken wird und die Zinssätze gesenkt werden dürfen“, fügte Laidler hinzu.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von über 50 % ein, dass die Fed in diesem Jahr die Zinsen anheben wird Das CME FedWatch-Tool erscheintmit moderater Inflation und steigender Wahrscheinlichkeit einer sanften Landung.

Der paneuropäische Benchmark STOXX 600 (.STOXX) stieg um 0,5 Prozent, unterstützt durch Zuwächse im Luxusgütersektor (.STXLUXP), nachdem China ein Verbot von Gruppenreisen in den Vereinigten Staaten und anderen wichtigen Märkten aufgehoben hatte.

Zu den Gewinnern gehörte LVMH (LVMH.PA), Europas größtes Unternehmen nach Marktkapitalisierung, das um 2 % zulegte.

Der französische CAC 40 Index (.FCHI) – der ein hohes Gewicht auf Luxustitel hat – übertraf Europa und stieg um 0,9 %, während der deutsche DAX (.GDAXI) um 0,5 % zulegte und der britische FTSE 100 (.FTSE) kaum verändert wurde Der Prozentsatz der Large-Cap-Unternehmen, die keine Dividenden ausschütten.

Die Wall-Street-Futures zeigten nach oben.

China leidet

Asiatische Aktien verharrten in der Nähe ihres tiefsten Stands seit zwei Wochen und litten immer noch unter dem Abrutschen Chinas in die Rezession und der Ankündigung eines US-Verbots für Investitionen in sensible Technologien wie Computerchips in China.

Der breiteste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) hat sich kaum verändert und wird voraussichtlich die zweite Woche in Folge Verluste verzeichnen. Der Technologie-Subindex (.MIAPJIT00NUS) fiel auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten.

Chinesische Daten vom Mittwoch zeigten einen Rückgang der Verbraucherpreise und weitere Rückgänge bei den Werkstorpreisen im Juli, was die Besorgnis darüber, dass die Erholung nach der Pandemie ins Stocken gerät, noch verstärkt.

China ist die erste G20-Volkswirtschaft, die seit Japans letztem großen negativen VPI-Wert im August 2021 einen Rückgang der Verbraucherpreise im Jahresvergleich verzeichnet.

Rodrigo Cattrell, Chefwährungsanalyst der National Australia Bank, sagte, dies unterstreiche „die Notwendigkeit einer stärkeren fiskalischen Unterstützung, wenn Peking die Möglichkeit einer Deflationsfalle vermeiden will“.

Auf den Devisenmärkten fiel der Dollar-Index, der den Dollar gegenüber sechs Mitbewerbern abbildet, um 0,4 %. Der japanische Yen fiel auf ein Einmonatstief von 144.135 pro Dollar und näherte sich damit der wichtigen psychologischen Marke von 145.

Unterdessen fiel die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen um 1 Basispunkt auf 4,0011 %, nachdem sie am Mittwoch nach einer gut angenommenen 10-Jahres-Auktion eingebrochen war, wobei die Märkte aufgrund des Überangebots an Anleihen im kommenden Quartal angespannt waren.

„Wir haben in den nächsten drei Monaten eine Billion Dollar vor uns“, sagte Laidler von eToro.

„Jedes Anzeichen dafür, dass die Märkte das gestern so gut verdauen, wird sehr gut gehandhabt.“

Von Reuters befragte Anleihenstrategen gingen davon aus, dass die Renditen von US-Staatsanleihen in den kommenden Monaten sinken werden, wobei die mittlere Prognose für die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen nach sechs Monaten bei 3,60 % liegt.

Die Ölpreise fielen, nachdem sie zuvor ihren höchsten Stand seit November 2022 erreicht hatten, und profitierten von den jüngsten Ausweitungen der Produktionskürzungen durch Saudi-Arabien und Russland.

US-Rohöl fiel zuletzt um 0,4 % auf 84,08 USD pro Barrel und Brent-Rohöl auf 87,40 USD, was einem Tagesverlust von 0,2 % entspricht.

Alle Augen sind auch auf die europäischen Gaspreise gerichtet, nachdem sie am Mittwoch um bis zu 35 % gestiegen sind und den höchsten Stand seit dem 15. Juni erreicht haben, nachdem Nachrichten über mögliche Streiks in australischen LNG-Anlagen Bedenken hinsichtlich der Verschiffung von Lieferungen nach Asien aufkommen ließen.

Am Donnerstag fiel der niederländische Frontmonatskontrakt um 5 % auf 39,46 € pro MWh und schmälerte damit einen Teil der Gewinne des Vortages.

(Berichterstattung von Samuel Indyk und Ankur Banerjee) Redaktion von Edwina Gibbs, Sam Holmes, Susan Fenton und Alexandra Hudson

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