Der Portfoliomanager sagt, dass die Fed die Zinsen im nächsten Jahr mindestens fünfmal senken sollte

Laut Portfoliomanager Paul Gambles muss die Federal Reserve die Zinsen im nächsten Jahr mindestens fünfmal senken, um die US-Wirtschaft nicht in eine Rezession zu stürzen.

Gambles, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von MBMG, sagte gegenüber „Squawk Box Asia“ von CNBC, dass die Fed bei Zinssenkungen hinter der Kurve zurückgeblieben sei und um einen schwerwiegenden und längeren geldpolitischen Straffungszyklus zu vermeiden, zumindest liefern müsse fünf Kürzungen im Jahr 2024 allein.

„Ich denke, dass die Politik der Fed jetzt so weit von wirtschaftlichen Faktoren und der Realität abgekoppelt ist, dass man keine Annahmen darüber treffen kann, wann die Fed aufwacht und anfängt zu riechen, wie viel Schaden sie der Wirtschaft tatsächlich zufügt“, warnte Gambels.

Der aktuelle Zinssatz in den Vereinigten Staaten liegt zwischen 5,25 % und 5,50 % und ist damit der höchste seit 22 Jahren. Händler preisen nun eine Kürzung um 25 Basispunkte bereits im März 2024 ein CME FedWatch-Tool.

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, sagte am Freitag, es sei zu früh, um den Sieg über die Inflation zu erklären, was die Markterwartungen für Zinssenkungen im nächsten Jahr dämpfte.

„Es wäre verfrüht, mit Zuversicht zu dem Schluss zu kommen, dass wir eine ausreichend restriktive Haltung erreicht haben, oder darüber zu spekulieren, wann die Politik gelockert wird“, sagte Powell in vorbereiteten Bemerkungen.

Jüngste Daten aus den USA deuten auf eine Abschwächung des Preisdrucks hin, aber Powell betonte, dass die politischen Entscheidungsträger planen, „die Politik zurückhaltend zu halten“, bis sie überzeugt sind, dass die Inflation fest auf dem Weg zum 2 %-Ziel der Zentralbank ist.

Allerdings wurden seine Äußerungen von den Finanzmärkten als zurückhaltend angesehen, was dazu führte, dass die wichtigsten Indizes der Wall Street neue Höchststände erreichten und die Renditen von Staatsanleihen am Freitag stark fielen. Man hat nun den Eindruck, dass die US-Notenbank mit der Erhöhung der Zinssätze praktisch fertig ist.

Die US-Verbraucherpreise blieben im Oktober gegenüber dem Vormonat unverändert, was die Hoffnung nährt, dass der aggressive Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve begonnen hat, die Inflation zu senken.

Der Verbraucherpreisindex des Arbeitsministeriums, der einen breiten Korb häufig genutzter Waren und Dienstleistungen misst, stieg im Oktober im Vergleich zum Vorjahr um 3,2 %, blieb jedoch im Vergleich zum Vormonat unverändert.

Der erfahrene Investor David Roche sagte gegenüber „Squawk Box Asia“ von CNBC, dass die Fed mit der Erhöhung der Zinssätze „mit ziemlicher Sicherheit“ fertig sei, sofern es keine erheblichen externen Schocks für die US-Inflation in Form von Energie oder Nahrungsmitteln gäbe, was auch den nächsten Zinsschritt bedeute Tarife. wird unten sein.

„Ich bleibe bei 3 %, was sich meiner Meinung nach bereits in vielen Vermögenspreisen widerspiegelt. Ich glaube nicht, dass wir die Inflation noch mehr auf 2 % drücken werden. Sie ist in allerlei Dingen in der Wirtschaft verankert.“ Roche, Präsident und Global Strategist bei Independent Strategy, sagte:

„Die Zentralbanken müssen nicht mehr so ​​hart kämpfen wie zuvor“, sagte Roche, der die Asienkrise 2008 richtig vorhergesagt hatte. „Die implizite Inflationsrate wird also höher sein als zuvor, sie wird 3 % statt 2 % betragen.“ .“ 1997 und die globale Finanzkrise 2008.

Es bleibt nun abzuwarten, wie die Zinspläne der Fed auf ihrer nächsten und letzten Sitzung des Jahres am 13. Dezember aussehen werden. Die meisten Marktteilnehmer erwarten, dass die Zentralbank die Zinssätze unverändert lässt.