Der UAW-Streik steht bevor. Aktien zum Kaufen, Verkaufen und sorgfältigen Beobachten.

Behalten Sie die Dinge im Blick

Der neue UAW-Präsident Shawn Fain ist begeistert von den dramatischen und im wahrsten Sinne des Wortes verheerenden Vorschlägen von Ford Motor (F), General Motors (GM) und der Chrysler-Muttergesellschaft Stellantis (STLA). Für die Anleger ist das ein wenig besorgniserregend und einer der Gründe, warum The Street davon ausgeht, dass es wahrscheinlich zu Ausfallzeiten kommen wird.

Darüber hinaus wird der Streik weitreichende Auswirkungen haben. Täglich werden große Zahlen, meist in Milliardenhöhe, aufgestellt, aber etwaige Streiks werden irgendwann beigelegt, und die meisten wirtschaftlichen Aktivitäten, wie die Produktion und der Kauf neuer Autos, werden sich auf andere Monate im Kalender verschieben.

Autos sind wichtig für die Wirtschaft, aber bedenken Sie, dass der Tarifvertrag zwischen United Parcel Service (UPS) und der Teamsters-Gewerkschaft rund 340.000 Arbeitnehmer betraf. Von den aktuellen Verhandlungen sind weniger als 150.000 Arbeitnehmer betroffen. Es gibt mehr als 160 Millionen Arbeiter in den Vereinigten Staaten

Zahlen, Zahlen, Zahlen

Die Zahl der vom Streik direkt betroffenen Arbeitnehmer ist gering. Auch die Gesamtauswirkungen auf die US-Wirtschaft sind nicht groß.

Die Anderson Economics Group schätzte die Kosten für die US-Wirtschaft durch den UAW-Streik auf etwa 500 Millionen US-Dollar pro Tag. Der 10-tägige Streik macht etwa 0,02 % der gesamten jährlichen US-Wirtschaftsleistung aus.

Anderson gibt der Autoindustrie einen wirtschaftlichen Multiplikator von etwa dem Doppelten an, was bedeutet, dass für jeden Dollar, den Arbeiter aufgrund eines Streiks nicht ausgeben, zwei Dollar Auswirkungen auf die Wirtschaft durch Lohneinbußen, Produktionsausfälle, Händlerverkäufe und Latte-Käufe in Geschäften haben werden. Starbucks (SBUX). Anleger können diese Zahl und den Multiplikator nutzen, um die Auswirkungen zu verfolgen.

Was die Automobilunternehmen betrifft, so haben General Motors, Ford und Stellantis etwa 40 % des US-Marktanteils bei Pkw und leichten Nutzfahrzeugen. Die nordamerikanische Produktion des Trios beläuft sich, sonntags ausgenommen, auf fast 1 Milliarde US-Dollar pro Tag. Autozulieferer verloren alle zehn Streiktage etwa 0,3 % ihres Gesamtjahresumsatzes, wie Joseph Spaak, Analyst bei UBS, diese Woche in einem Bericht feststellte.

Das ist für Unternehmen gefährdet. Für die Verbraucher bedeutet eine verringerte Automobilproduktion ein geringeres Angebot an Neufahrzeugen und höhere Preise für Neu- und Gebrauchtfahrzeuge sowie höhere Kfz-Versicherungstarife. Die Versicherungsprämien sind an den Wert der Fahrzeuge gekoppelt.

Versicherungsunternehmen stehen im Fadenkreuz

Steigende Autopreise stellen einen Gegenwind für Versicherer wie Allstate (ALL) und Progressive (PGR) dar, stellte JPMorgan-Analyst Jimmy Bhullar in einem September-Bericht fest. Das Problem besteht darin, dass die Versicherungsprämien hinter dem Anstieg der Autopreise zurückbleiben und so Druck auf die Gewinnmargen ausüben. Bhullar gefällt beiden Aktien und ist ein Kauf, auch weil sich die Gewinnmargen erholt haben, nachdem die Pandemie die Autoproduktion eingeschränkt und die Autopreise in die Höhe getrieben hat. Allerdings wird sich die Erholung verzögern, wenn es zu einem längeren Streik kommt. Anleger möchten möglicherweise abwarten, was passiert, bevor sie in Autoversicherungsaktien einsteigen.

Warum können Autoteilebestände glänzen?

Die Aktien von Autoteileherstellern, die in den letzten Wochen ebenfalls schwach waren, könnten glänzen. Aptiv (APTV), BorgWarner (BWA) und Mobileye

(MBLY)-Aktien sind in den letzten zwei Monaten durchschnittlich um mehr als 10 % gefallen.

UBS-Analyst Joseph Spak rät für alle drei Aktien zum Kauf. Dies ist zum Teil auf den jüngsten Rückgang zurückzuführen und zum Teil darauf, dass alle drei aufgrund von Geschäften im Zusammenhang mit Elektrofahrzeugen und selbstfahrenden Autos ein überdurchschnittliches Wachstum am Horizont haben.

Warum Ford und GM wieder auf die Beine kommen könnten

Die Aktien von General Motors, Ford und Stellantis sind im Durchschnitt um etwa 16 % von ihren 52-Wochen-Höchstständen gefallen, wobei der größte Teil dieses Rückgangs auf die letzten zwei Monate zurückzuführen ist, als die Arbeitsrhetorik zugenommen hat. Die

Standard & Poor’s 500

Seit zwei Monaten unverändert. Sie rechnen eindeutig mit einem Streik.

Nun geht der Streik zu Ende und wird irgendwann beigelegt. Viele an der Wall Street, darunter John Murphy, Analyst bei Bank of America Securities, und Adam Jonas, Analyst bei Morgan Stanley, weisen darauf hin, dass sich die Aktien der Autohersteller nach Abschluss des Deals tendenziell erholen. Das scheint eine Chance zu sein.

Es scheint auch ein Grund zu sein, Aktien von Toyota Motor (TM) für kurze Zeit zu meiden. Die Aktien sind in den letzten zwei Monaten um etwa 18 % gestiegen. Toyota mag der Gewinner des Streiks sein, aber kurzfristig ist es ein Gewinner.

Langfristige Autobestände

Der schlechte Deal könnte jedoch weiterhin die Aktien von Ford, GM und Stellantis belasten. sagt Wedbush-Analyst Dan Ives Baron Diese jährlichen Lohnerhöhungen von 5 % könnten GM, Ford und Stellantis einen Wettbewerbsnachteil gegenüber nicht gewerkschaftlich organisierten Unternehmen wie Rivian Automotive verschaffen

(RIVN) und Tesla (TSLA).

Sowohl die Automobilarbeiter als auch die Unternehmen werden wahrscheinlich ihren Sieg verkünden, wenn das Abkommen zustande kommt. Es ist schwierig, genau zu sagen, wie schnell die Löhne steigen werden. Autoverträge beinhalten in der Regel Gehaltserhöhungen und Pauschalzahlungen. Alles, was eine jährliche Steigerung von 4 % beinhaltet, ist gut.

Die Inflation lag während der Laufzeit des aktuellen Arbeitsvertrags durchschnittlich bei etwa 4 % im Vergleich zu 2 % während der Laufzeit des vorherigen Vertrags. Nach Angaben der Federal Reserve lagen die Produktionslöhne der UAW im Jahrzehnt 2019 bei etwa 32 US-Dollar pro Aktie. Der durchschnittliche Stundenlohn in den Vereinigten Staaten beträgt Ungefähr 32,50 $Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics.

Die Löhne müssen steigen, aber wie stark sie steigen, könnte darüber entscheiden, ob GM, Ford und andere in der Lage sein werden, Tesla effektiv für die Zukunft der Elektrofahrzeuge zu bekämpfen.

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