Die Aktie von Charles Schwab ist trotz des Gewinnrückgangs im Minus. Bankeinlagen gingen um 11 % zurück.

Die Bankeinlagen fielen auf 325,7 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 11 % gegenüber dem vierten Quartal, und ein Zeichen dafür, dass Kunden in einem als Cash-Screening bekannten Prozess weiterhin Geld von schlecht bezahlten Bankkonten auf ertragreichere Optionen überweisen.

Die Einlagen sind seit mehreren Quartalen konstant gesunken. Wenn die Abflüsse von Einlagen Schwabs verfügbare Barmittel oder Einnahmen aus anderen Vermögenswerten übersteigen, greift das Unternehmen auf andere Quellen zurück, wie z. B. die Wohnungsbaudarlehen der Fed, aber das ist eine teure Lösung. Schwab gab an, FHLB-Darlehen in Höhe von 45,6 Millionen US-Dollar aufgenommen zu haben, gegenüber 12,4 Millionen US-Dollar im vierten Quartal.

„Während die Bankeinlagen im Vergleich zum Ende des Vorjahres um 11 % schrumpften, da die Kunden ihre Rückstellungen über unser breites Angebot an Transaktions- und Anlage-Cash-Lösungen neu ausrichteten, verzeichneten wir von Januar bis März einen Rückgang des durchschnittlichen täglichen Tempos der Bank-Sweep-Bewegungen – auch wie CFO Peter Crawford in einer Erklärung sagte: „Ein vorübergehender Anstieg der Aktivität wurde zu Beginn der Turbulenzen im Bankensystem zugelassen.“

Dies sind aktuelle Nachrichten. Lesen Sie unten eine Vorschau der Einnahmen von Schwab und schauen Sie bald wieder vorbei, um weitere Analysen zu erhalten.

Die beiden wichtigsten Wörter, die Sie beachten sollten, wenn Charles Schwab am Montag, den 17. April, seine Gewinne bekannt gibt? Sortieren Sie das Geld.

Dies ist ein Wall-Street-Begriff, der den Prozess beschreibt, bei dem Anleger Geld von Bankkonten mit geringerer Auszahlung in ertragreichere Optionen wie Geldmarktfonds umschichten. Das Sortieren des Geldes erfolgte aufgrund hoher Zinssätze in einem rasanten Tempo und behinderte wahrscheinlich die Ergebnisse von Schwab.

Jeff Schmidt, Analyst bei William Blair, erwartet, dass Schwabs Cash-Sortierprobleme und steigende Kosten den Gewinn pro Aktie im Jahr 2023 um etwa 90 Cent senken werden. Von FactSet befragte Analysten erwarten für das erste Quartal einen Gewinn je Aktie von 90 Cent, ein Anstieg von 77 Cent im Jahr zuvor das gleiche Quartal. seit. Schwab-Aktien schlossen am Freitag bei 50,77 $, was einem Rückgang von 39 % seit Jahresbeginn entspricht.

Obwohl Charles Schwab für seine Discount-Brokerage-Dienstleistungen bekannt ist, betreibt er auch eine Bank. Das Unternehmen legt nicht investiertes Bargeld von den Maklerkonten der Kunden auf sogenannte Scanning-Konten bei der Bank an, die nur 0,45 % einbringen. In den Jahren der Rekordtiefzinsen kümmerten sich die Kunden wenig darum, was sie bar verdienten. Jetzt hat sich das geändert.

Schwab hatte am Ende des vierten Quartals 367 Milliarden US-Dollar an Bareinlagen von Kunden, 17 % weniger als im Vorjahr und 7 % mehr als im dritten Quartal. Wenn die Abflüsse von Einlagen Schwabs verfügbare Barmittel oder Einnahmen aus anderen Vermögenswerten übersteigen, greift das Unternehmen auf andere Quellen zurück, wie z. B. die Wohnungsbaudarlehen der Fed, aber das ist eine teure Lösung.

Aktien von Charles Schwab wurden in den vergangenen Monaten von regionalen Bankaktien eingeholt.

Die Anleger schienen auch besorgt über 14 Milliarden US-Dollar an nicht realisierten Verlusten in Schwabs Wertpapierportfolio (hauptsächlich hypothekenbesicherte Wertpapiere), obwohl das Unternehmen sagte, dass es diese Verluste nicht realisieren müsse und Zugang zu reichlich Liquiditätsquellen habe.

„Das Sortieren von Bargeld sollte ein Hit mit Ergebnissen sein, da die Kunden sich weiterhin ertragreicheren Bargeldprodukten zuwenden“, schrieb Schmidt am Freitag über William Blair. „Wir gehen davon aus, dass die Barmittel im Quartal um 62 Milliarden US-Dollar zurückgehen werden, verglichen mit 40 bis 50 Milliarden US-Dollar in den letzten Quartalen.“

Schmidt hat jedoch ein Outperformance-Rating für die Aktie.

„Ungewissheit über das Zählen von Bargeld könnte die Aktienspanne in den nächsten Quartalen einschränken“, schreibt er. „Wir glauben jedoch, dass der Aktienkurs auf ein Niveau gefallen ist, bei dem sich die Risiko-Rendite-Dynamik zugunsten des Anlegers verschoben hat.“

Der Analyst von Morningstar, Michael Wong, senkte kürzlich seine Schätzung des fairen Werts von Schwab von 87 US-Dollar auf 70 US-Dollar. Er erwartet Anzeichen für eine beschleunigte Bargeldzählung, aber nichts „Alarmierendes“. Er bemerkte auch, dass die wöchentlichen Geldflussdaten von Schwab für den Geldmarkt im März im Bereich von 4 bis 7 Milliarden US-Dollar ziemlich unverändert blieben.

„Wir bewerten die Aktien im Vergleich zu unserer Fair-Value-Schätzung von 70 US-Dollar unterbewertet und glauben, dass der Abschlag eher mit der Marktunsicherheit über die Ertragskraft des Unternehmens und weniger mit Bedenken über seinen Zugang zu Finanzierung und Kapital zusammenhängt“, schrieb Wong am 13. April.

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