Die Aktien fielen aufgrund des Konflikts im Nahen Osten und der Zentralbanksitzungen

SYDNEY (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte waren am Montag uneinheitlich, da der israelische Einmarsch in Gaza Ängste vor einem größeren Konflikt im Vorfeld der Zentralbanksitzungen in den Vereinigten Staaten, Großbritannien und Japan weckte, die zu einer Straffung der Geldpolitik führen könnten.

Auch die Gewinnsaison geht weiter, unter anderem von Apple, Airbnb, McDonald’s, Moderna und Eli Lilly & Co., die diese Woche berichten. Die bisherigen Ergebnisse waren enttäuschend und trugen dazu bei, dass der S&P 500 in den Korrekturbereich (.SPX) fiel.

„Die Preisbewegung ist schlecht, weil der SPX nicht in der Lage war, das Schlüsselniveau von 4.200 Punkten zu verteidigen; das Risiko besteht darin, dass er sich dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt von 3.941 nähert, bevor er höher handelt“, sagten Analysten der Bank of America.

Die S&P 500-Futures stiegen am Montag um 0,4 % auf 4.153,5, während die Nasdaq-Futures um 0,5 % zulegten. EUROSTOXX 50-Futures fielen um 0,1 % und FTSE-Futures stiegen um 0,2 %.

Die Risikobereitschaft ist aufgrund der israelischen Kampagne zur Belagerung der Hauptstadt im Gazastreifen in der „zweiten Phase“, die das Land einseitig im dreiwöchigen Krieg gegen Aktivisten der vom Iran unterstützten Islamischen Widerstandsbewegung (Hamas) erklärt hat, zurückgegangen.

MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) fiel um 0,04 %, nachdem er letzte Woche ein Einjahrestief erreicht hatte. Chinesische Blue Chips (.CSI300) stiegen um 0,6 %.

Die Aktien der China Evergrande Group (3333.HK) fielen am Vormittag um bis zu 23 %, reduzierten die Verluste jedoch später auf 5 %, nachdem das Oberste Gericht von Hongkong den Liquidationsantrag des in Schwierigkeiten geratenen Immobilienentwicklers verschoben hatte.

Der japanische Nikkei (.N225) fiel um 0,95 % aufgrund von Spekulationen darüber, dass die Bank of Japan nach Abschluss ihrer zweitägigen geldpolitischen Sitzung am Dienstag ihre Politik der Zinskurvenkontrolle (YCC) anpassen könnte.

Viele Analysten gehen davon aus, dass die Zentralbank ihre Inflationsprognose auf 2,0 % anheben wird, sind sich jedoch nicht sicher, ob sie angesichts des Marktdrucks auf Anleihen den YCC endgültig aufgeben wird.

„Die anhaltende Unsicherheit über die Lohnerwartungen in Verbindung mit dem Druck auf den globalen Anleihemärkten könnte die Bank of Japan dazu veranlassen, auf der sicheren Seite zu bleiben, sodass wir davon ausgehen, dass der YCC sehr bald abgesagt wird“, sagten Analysten von Barclays.

„Die Bank of Japan könnte sich immer noch dafür entscheiden, ihre Politik zu überprüfen, aber weniger radikal, vielleicht indem sie die Obergrenze für die Renditen 10-jähriger Anleihen anhebt, wie sie es im Juli getan hat.“

Die Renditen sind mit 0,89 % bereits auf dem höchsten Stand seit 2013, und ein gänzlicher Verzicht auf den YCC würde die globalen Märkte, die bereits unter einem heftigen Ausverkauf von US-Staatsanleihen leiden, wahrscheinlich noch weiter unter Druck setzen.

Fed Ist alles erledigt?

Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe erreichte am Montag 4,8751 %, nachdem sie in diesem Monat bisher um 30 Basispunkte gestiegen war und mit 5,021 % ein 16-Jahres-Hoch erreicht hatte.

Die Stimmung wird diese Woche weiter auf die Probe gestellt, wenn das Finanzministerium seine Rückerstattungspläne bekannt gibt, wobei weitere Erhöhungen wahrscheinlich sind. NatWest Markets erwartet eine marktfähige Kreditaufnahme von 885 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal und 700 Milliarden US-Dollar im darauffolgenden Quartal.

Ein starker Anstieg der Kreditkosten am Markt hat Analysten davon überzeugt, dass die Fed bei der geldpolitischen Sitzung dieser Woche standhaft bleiben wird, wobei die Futures darauf hindeuten, dass die Zinssätze durchaus bei 5,25-5,5 % bleiben werden.

Der Markt hat zudem eine Lockerung um 165 Basispunkte für 2024 eingepreist, beginnend etwa zur Jahresmitte.

„Die Fed scheint sich auf die Ansicht geeinigt zu haben, dass die jüngste Verschärfung der Finanzierungsbedingungen aufgrund steigender langfristiger Zinssätze eine weitere Zinserhöhung unnötig gemacht hat“, sagten Analysten von Goldman Sachs, die den Anstieg der Renditen auf 100 Basispunkte schätzten Punkte. Rate-Erhöhungspunkte.

„Die Geschichte des Jahres bisher ist, dass die wirtschaftliche Erholung eine weitere Neuausrichtung des Arbeitsmarktes und Fortschritte im Kampf gegen die Inflation nicht verhindert hat“, fügten sie hinzu. „Wir gehen davon aus, dass dies auch in den kommenden Monaten so bleibt.“

Es wird erwartet, dass die am Freitag anstehenden Arbeitsmarktdaten einen starken Anstieg der US-Beschäftigungszahlen um 188.000 im Oktober zeigen werden, nach großen Zuwächsen im September, aber das jährliche Wachstum der Durchschnittseinkommen verlangsamte sich dennoch von 4,2 % auf 4,0 %.

Es wird auch erwartet, dass die Bank of England diese Woche in einer Warteschleife bleibt und die Märkte eine etwa 70-prozentige Chance auf ein vollständiges Ende der Straffung einpreisen.

Überraschenderweise haben steigende US-Renditen in letzter Zeit nicht zum Anstieg des Dollars beigetragen.

„In ähnlicher Weise haben Rückgänge an den globalen Aktienmärkten und die anhaltende Unsicherheit über den Konflikt zwischen Hamas und Israel wenig dazu beigetragen, den Dollar gegenüber risikoempfindlichen Währungen in die Höhe zu treiben“, schrieben die Analysten von Capital Economics in einer Notiz.

„Dies bestärkt uns in dem Gefühl, dass die relativ optimistische Einschätzung der Aussichten in den USA für den Dollar inzwischen weitgehend ignoriert wurde.“

Der Dollar pendelte sich gegenüber einem Währungskorb bei 106,56 ein, nachdem er letzte Woche zwischen 105,350 und 106,890 gestiegen war. Der Yen-Preis stabilisierte sich bei 149,60 und lag damit unter dem Höchststand der letzten Woche von 150,78.

Der Euro pendelte sich bei 1,0563 US-Dollar ein und blieb im bisherigen Monatsverlauf nahezu unverändert.

Auf den Rohstoffmärkten pendelte sich der Goldpreis bei 1.998 US-Dollar pro Unze ein.

Die Ölpreise fielen, da die Bedenken hinsichtlich der Nachfrage zumindest vorerst die Risiken für die Versorgung im Nahen Osten überwogen.

Brent verlor 1 US-Dollar auf 89,45 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl um 1,13 US-Dollar auf 84,41 US-Dollar fiel.

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