Die argentinischen Märkte fielen nach den schockierenden Ergebnissen der Vorwahlen

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Die Märkte in Argentinien fielen am Montag nach dem überraschenden Sieg von Javier Milli, einem radikal-libertären Ökonomen und Außenseiterkandidaten, bei den Vorwahlen des Landes vor den Präsidentschaftswahlen später in diesem Jahr.

Anleihen und Aktien schwankten gleichermaßen, nachdem die externe Melle mehr als 30 Prozent der Stimmen für ihre Zusagen, die Wirtschaft des Landes zu Dollarisieren und die Ausgaben drastisch zu kürzen, gewann.

Die Zentralbank reagierte schnell und senkte den offiziellen Wechselkurs um bis zu 18 Prozent auf 350 Pesos pro Dollar, um die Märkte zu stabilisieren. Außerdem erhöhte es die Zinssätze um 21 Prozentpunkte auf 118 Prozent, da ihm die Mittel zur Verteidigung seiner Währung ausgingen.

Die durch das schockierende Ergebnis verursachte Unsicherheit, die die Abstimmung im Oktober völlig offen lässt, verstärkt die Besorgnis der Anleger über die fragile Wirtschaft Argentiniens. Die Inflation liegt bei über 115 Prozent, die Devisenreserven sind gefährlich niedrig und der Peso hat in den letzten zwölf Monaten mehr als die Hälfte seines Wertes gegenüber dem Dollar verloren. Vier von zehn Argentiniern leben in Armut.

„Der erste Ausgang der Wahl war ein politisches Erdbeben“, sagte Paul Greer, Direktor für Schwellenländerschulden und Devisenportfolios bei Fidelity International. „Uns wurde eine massive Unsicherheit zugefügt, und der Markt hat die Preise angepasst, um dies widerzuspiegeln.“

Die Preise der liquidesten auf Dollar lautenden Anleihen Argentiniens fielen bei Marktöffnung um bis zu 15 Prozent, bevor sie sich um etwa 6 bis 7 Prozent einpendelten.

Der Leitindex Merval schwankte zwischen anfänglichen Verlusten von 3 Prozent und Gewinnen in ähnlicher Höhe. Der in New York gehandelte Global

Mellie, die als TV-Persönlichkeit gegen die argentinische politische Klasse bekannt wurde, verfügt über keine Führungserfahrung und war erst zwei Jahre lang Kongressabgeordnete.

sagte Peter West, Wirtschaftsberater bei EM – Finance.

Der Premium-Swap-Kurs, ein frei schwankender Wechselkurs für internationale Anleger, die Aktien und Anleihen kaufen, verdoppelte sich am Montag um 40 Pesos auf 637 Pesos pro Dollar.

Die Wechselkurssenkung werde argentinischen Dollar und lokalen Anleihen Auftrieb verleihen, da die „massive Kluft“ zwischen offiziellen und inoffiziellen Wechselkursen zu einem „dauerhaften Abfluss“ der Devisenreserven geführt habe, sagte Thierry Larousse, Direktor eines Schwellenländer-Anleihenfonds bei Vontobel.

Der IWF-Vorstand soll in den nächsten zwei Wochen zusammentreten, um die Auszahlung von 7,5 Milliarden US-Dollar an Argentinien zu genehmigen, die Ende Juli nach monatelangen Verhandlungen darüber, dass das Land wichtige Programmziele nicht erreicht hatte, vorläufig vereinbart wurde. Argentinien ist der größte Schuldner des Internationalen Währungsfonds und hat sich im vergangenen Jahr ein Kreditprogramm in Höhe von 44 Milliarden US-Dollar gesichert, um den Kredit aus dem Jahr 2018 zu refinanzieren.

Fernando Marol, Gründer des in Buenos Aires ansässigen Wirtschaftsberatungsunternehmens FMyA, sagte, die vom IWF seit langem geforderte Abwertung des Peso sei ein Versuch der populistischen Regierung, den Fonds in einer Zeit großer Unsicherheit zu beruhigen.

„Die Regierung kann sich diesen Austausch nicht leisten“, sagte er. Er fügte jedoch hinzu, dass eine Währungsabwertung im Vorfeld der Wahl einen starken Einfluss auf die Inflation haben würde. „Es wird sicher zweistellig sein, wahrscheinlich um die 15 Prozent. Das wird den Geldbeutel der Wähler sehr belasten.“

Allerdings gaben die Anleger an, dass die Ergebnisse ermutigende Signale für die Märkte hätten. Auch am Sonntag befürworteten die beiden großen Parteien – mit insgesamt 58 Prozent der Stimmen – Haushaltskürzungen und eine weitere Währungsabwertung.

Investoren sagten, sein Sieg verdeutliche die Möglichkeit einer Spaltung des Parlaments nach den Wahlen im Oktober, wobei die Wahl wahrscheinlich im November stattfinden werde.

„Ich denke, die Märkte erleben einen zweiseitigen Sog: nach oben durch die Tatsache, dass die reformorientierten Blöcke zusammen zwei Fünftel der Stimmen erhielten, und nach unten durch die Unsicherheit, die durch Millis radikale politische Plattform entsteht, die sie möglicherweise undurchführbar machen könnte“, sagte West hinzugefügt.