Die Dollar-Anleihen und Aktien der Türkei stürzen ab, da Erdogan in der Stichwahl den ersten Platz belegt

LONDON (Reuters) – Die Anleihen und Dollar-Aktien der Türkei stürzten ab, und die Kosten für die Absicherung des Engagements in den Schulden des Landes stiegen, da sich die Präsidentschaftswahl in der Türkei einer Stichwahl unter der Führung von Präsident Recep Tayyip Erdogan, seinem Oppositionsrivalen, nähert.

Der wichtigste Bankenindex der Türkei fiel um mehr als 9 %, da die Märkte die möglichen Folgen einer möglichen Fortsetzung der unorthodoxen Finanzpolitik Erdogans abschätzten. (.XBANK)

Die Istanbuler Börse notierte um mehr als 4 % im Minus, nachdem ein früherer Rückgang um 6,38 % einen marktweiten Stromausfall ausgelöst hatte.

Die Lira schloss bei 19,66 gegenüber dem Dollar bei 1348 GMT, nachdem sie im vorherigen Handel 19,70 erreicht hatte, was den schwächsten Stand seit einem Rekordtief von 19,80 im März dieses Jahres nach den tödlichen Erdbeben darstellt. Es war auf dem besten Weg, die schlechteste Handelssitzung seit Anfang November zu verzeichnen.

Der türkische Wahlausschuss bestätigte eine Stichwahl zwischen Erdogan und seinem Oppositionsrivalen Kemal Kilicdaroglu am 28. Mai, nachdem keiner der Kandidaten die 50-Prozent-Hürde für den Wahlsieg am Sonntag erreicht hatte. Bei einer Auszählung von 99 % der Wahlurnen lag Erdoğan mit 49,4 % der Stimmen vor Kilicdaroglu mit 44,96 %.

Bei der Parlamentsabstimmung schien die Volksallianz, zu der auch Erdogans Partei für Gerechtigkeit und Aufschwung gehörte, auf eine Mehrheit zuzusteuern.

„Anhand der bisherigen Marktreaktion ist es sehr sicher, dass der Markt erwartet, dass Erdogan in der zweiten Runde gewinnt, und wir werden noch mehr davon bekommen“, sagte Dan Wood, Portfoliomanager für Schwellenländerschulden bei William Blair.

„Bei Staatsanleihen sieht man, dass die Anleger wirklich mit den Füßen abgestimmt haben.“

Von der Türkei ausgegebene, auf Dollar lautende Staatsanleihen fielen um mehr als 7 Cent, während der fünfjährige CDS-Spread der Türkei laut S&P Global Market Intelligence um 114 Basispunkte auf 606 Basispunkte anstieg, den höchsten Stand seit November 2022. 1412 GMT GMT, eingependelt bei 599 Basispunkte.

Die Präsidentschaftswahlen werden nicht nur darüber entscheiden, wer die Türkei anführt und die Außenpolitik des NATO-Mitglieds mit 85 Millionen Einwohnern prägt, sondern auch darüber, wie sie regiert wird und wie sie mit einer sich verschärfenden Krise der Lebenshaltungskosten umgeht.

Letzte Woche stiegen türkische Aktien und Anleihen, als sich der dritte Präsidentschaftskandidat Muharrem Ince aus dem Rennen zurückzog, was die Erwartungen auf einen Sieg Kilicdaroglus steigerte.

„Wir stehen jetzt wieder am Anfang“, sagte Emre Akakmak, Senior Advisor bei East Capital.

„Ich denke, wenn Erdogan bestehen bleibt, was ein starkes fundamentales Argument ist, werden ausländische Investoren an der Seitenlinie bleiben“, fügte Akakmak hinzu.

Ein Sieg Erdogans könnte anhaltende wirtschaftliche Ungleichgewichte, eine unkonventionelle Geldpolitik und kostspielige Bemühungen zur Stützung der Lira bedeuten, sagte Richard Briggs, Senior Manager beim Candriam Emerging Markets Debt Fund.

„Wenn die Türkei weiterhin große Leistungsbilanzdefizite aufweist, könnte der Druck auf die Währung und die Wirtschaft, sobald diese Ströme aufhören oder sich umkehren, ohne einen glaubwürdigen politischen Rahmen schwerwiegend sein und ist unter der aktuellen Regierung weniger wahrscheinlich“, sagte Briggs.

JPMorgan (JPM.N) prognostizierte, dass die Lira 24-25 pro Dollar erreichen würde, und Berechnungen von Goldman Sachs zeigten, dass der Markt die Lira in den nächsten zwölf Monaten um 50 % senken würde.

Am Montag ließen die Indikatoren für die Volatilität der Lira nach, was darauf hindeutet, dass die Währung stabil bleiben könnte.

Die Lira ist seit Jahresbeginn um 5 % gefallen und hat in den letzten anderthalb Jahrzehnten fast 95 % ihres Wertes verloren, da die zuckerhungrige Wirtschaftspolitik zu spektakulären Boom-and-Bust-Zyklen, einer grassierenden Inflation usw. geführt hat Turbulenzen am Devisenmarkt.

Berichterstattung von Karen Stroeker. Herausgegeben von Frank Jack Daniel

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