Die Hypothekenzinsen erreichten erstmals seit 2011 die 5-Prozent-Marke

Die Erhöhung kommt wie die Federal Reserve Starten Sie eine große Initiative Um die höchste Inflationsrate seit 40 Jahren einzudämmen. Beamte der Federal Reserve Wette Höhere Zinssätze werden die Inflation reduzieren und den Arbeitsmarkt neu positionieren. Ihr Plan basiert aber auch auf der Annahme, dass höhere Zinsen die Wohnungsnachfrage verringern werden, insbesondere in Zeiten, in denen die Wohnungen selbst knapp sind.

Niedrige Zinsen heizten die Erholung des US-Immobilienmarktes nach der Großen Rezession an und trugen dazu bei, die Eigenheimpreise auf ein Rekordniveau zu treiben. Aber nach zwei Jahren des Schwebens auf historischen Tiefstständen brachen die Zinsen ein: Im Januar lag der 30-jährige Flat-Durchschnitt bei 3,22 Prozent. Vor einem Jahr waren es noch 3,04 Prozent. Und obwohl erwartet wurde, dass die Hypothekenzinsen steigen würden, geschah dies schneller als von vielen Ökonomen erwartet.

„Ich bin nicht überrascht, dass die Zinssätze 5 Prozent erreicht haben, aber ich bin überrascht, dass alle überrascht sind“, sagte Curtis Wood, Gründer und CEO der Hypotheken-App Bee, per E-Mail. „Wenn Sie sich historische Maßnahmen der Fed in einem Hochzinsumfeld ansehen und dies mit dem vergleichen, was die Fed heute tut, reagiert die Fed auf die inflationäre Realität der Wirtschaft.

Er fügte hinzu: „Ich bin überrascht, dass die Zinsen im Moment nicht bei 6 Prozent liegen, und ich wäre nicht schockiert, wenn sie bis Ende des Jahres bei 7 Prozent lägen.“

Fünf Grafiken, die zeigen, warum die Inflation auf einem 40-Jahres-Hoch liegt

Die Verbraucher haben in fast allen Aspekten ihres Lebens höhere Preise in Kauf genommen, wobei Notwendigkeiten wie Lebensmittel und Benzin im Vergleich zum Vorjahr um 8,8 Prozent bzw. 48 Prozent gestiegen sind.. Aber hohe Hypothekenzinsen können das, was sie kaufen können, stark einschränken oder vollständig bepreisen.

Vor einigen Monaten wollte ein Hauskäufer 1.347 $ zahlen pro Monat für ein Darlehen in Höhe von 300.000 USD zu 3,5 Prozent Zinsen. Aber wenn der Käufer bis diese Woche wartet, erhält derselbe Kredit zu 5 Prozent 263 US-Dollar, was die monatliche Zahlung auf 1.610 US-Dollar erhöht.

Die Bemühungen der Fed, die Inflation zu zähmen, treiben die Zinsen in die Höhe. Obwohl die Fed keine Hypothekenzinsen festlegt, beeinflusst sie sie. Die Zentralbank unternahm im März ihre ersten Schritte zur Senkung der Inflation, als sie ihren Leitzins zum ersten Mal seit 2018 anhob. Neben der Anhebung der Federal Funds Rate wird die Fed bald mit dem Prozess der Reduzierung ihrer Bilanz beginnen.

Die Federal Reserve hält etwa 2,74 Billionen US-Dollar an hypothekenbesicherten Wertpapieren. Es deutete an, dass es seine Pläne zur Reduzierung seiner Bestände auf seiner Sitzung im Mai bekannt geben werde. Je aggressiver die Fed diese Anleihen verkauft, desto schneller dürften die Hypothekenzinsen steigen.

Die Wohnkosten betreffen nicht nur Käufer und Verkäufer. Sie hat sich auch als erhebliche Komplikation für die wirtschaftliche Erholung erwiesen und potenziell die Fähigkeit der politischen Entscheidungsträger gefährdet, die hohe Inflation einzudämmen.

Die Inflation steigt so schnell wie seit 40 Jahren nicht mehr und die Preise steigen Klettern 8,5 Prozent im März gegenüber dem Vorjahr. Unterkünfte machen einen großen Teil – fast ein Drittel – des Waren- und Dienstleistungskorbs aus, der zur Berechnung der Inflation oder des sogenannten Verbraucherpreisindex verwendet wird. Das bedeutet, dass es für die Gesamtinflation sehr schwierig sein wird, auf ein normaleres Niveau zu fallen, wenn sich die Wohnkosten nicht bald erheblich ändern.

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Die Kosten für die Unterkunft unterscheiden sich auch von anderen Kategorien wie Benzin, Essen oder Flugtickets, die möglicherweise anfälliger für Kräfte wie z. B. hartnäckige sind Coronavirus Eine Pandemie, Unterbrechungen der Lieferkette oder Krieg.

Beispielsweise werden die Gas- oder Energiepreise wahrscheinlich nicht mehr so ​​hoch bleiben wie zu der Zeit, als Russland in die Ukraine einmarschierte und die globalen Energiemärkte störte. Lebensmittel können auch billiger werden, wenn sich die Lieferketten im Laufe der Zeit abnutzen.

Diese Kräfte wirken sich jedoch nicht in gleicher Weise auf die Wohnkosten aus. Vermieter, die höhere Mieten sichern können, werden sich nach einem Jahr wahrscheinlich nicht abrasieren. Käufer werden weiterhin die wenigen verfügbaren Wohnungen nachfragen. Und da der Wohnungsmarkt von wettbewerbsorientierten Bieterkämpfen und All-Money-Angeboten so angeheizt wurde, ist unklar, wie dramatisch die Nachfrage nachlassen muss, bevor sich die Wohnkosten gezielt verschieben.

Sogar die Beamten der Federal Reserve reiten auf der Welle. Diese Woche sagte der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, er habe sein Haus in St. Louis an einen Käufer verkauft, der ohne Prüfung vollständig bezahlt.

„Der nationale Wohnungsmarkt ist unglaublich“, sagte Waller Sie sagte bei einer Gemeinschaftsanhörung am Montag, die von der Federal Reserve veranstaltet wurde.

Es waren die Maßnahmen der Fed während der Pandemie, die die Hypothekenzinsen nach unten trieben. Der 30-jährige flache Durchschnitt erreichte im Januar 2021 bei 2,65 Prozent seinen Tiefpunkt. Durch die Senkung des Federal Funds Rate auf nahezu Null und den Kauf von Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren zur Stützung der Wirtschaft läutete die Zentralbank die Ära billiger Wohnungsbaudarlehen ein.

Laut Powell können höhere Zinsen helfen. Nicht alle sind einverstanden.

Als die Kreditaufnahme billiger wurde, stiegen die Immobilienpreise, da die Käufer es sich leisten konnten, mehr für den Wohnungsbau auszugeben. Der jüngste Immobilienindex von Case-Shiller zeigte, dass die Preise im Januar gegenüber dem Vorjahr um 19,2 Prozent überhöht waren. Phoenix, Tampa und Miami verzeichneten Zuwächse von 32,6 %, 30,8 % bzw. 28,1 %.

Unterdessen stieg der Durchschnittspreis laut der National Association of Realtors im Februar auf 357.300 $. Das entspricht einem Aufschlag von 15 Prozent gegenüber dem Vorjahr und 120 aufeinanderfolgenden Monaten mit Preiserhöhungen im Vergleich zum Vorjahr, der längsten Serie seit Beginn der Aufzeichnungen.

Die Preise sollten moderat sein, aber höhere Zinsen werden die Erschwinglichkeit weiterhin zu einer Herausforderung machen. Und obwohl erwartet wird, dass höhere Zinsen den Kauf von Eigenheimen im Laufe der Zeit verlangsamen werden, bleiben die Faktoren, die zum Immobilienboom geführt haben, bestehen. Die Lagerbestände sind noch niedrig und die Nachfrage ist immer noch hoch.

„Wir haben bereits eine langsame Käuferaktivität in Bezug auf niedrigere Hausverkäufe gesehen. Ein Teil davon ist, dass wir nicht genug zum Kaufen haben“, sagte Lisa Sturtevant, Immobilienmarktanalystin in Alexandria, Virginia. „Ich denke, wir werden es wahrscheinlich tun haben einen sehr starken Frühling, da die Leute versuchen einzusteigen, bevor sie denken, dass die Zinsen noch weiter steigen werden.

Mit dem Anstieg der Zinsen hat sich die Erholung des Hypothekenmarktes in 2020 und 2021 in diesem Jahr verlangsamt. Die Refinanzierungsanfragen sind auf den niedrigsten Stand seit 2019 gefallen. Die Mortgage Bankers Association erwartet, dass die Gesamtemissionen in diesem Jahr um mehr als 35 Prozent zurückgehen werden. Die Käufe werden voraussichtlich um 4 Prozent steigen, aber die Refinanzierung wird voraussichtlich um 64 Prozent zurückgehen.

„Der Anstieg der Hypothekenzinsen wird den Immobilienmarkt verlangsamen und die Nachfrage nach Refinanzierungen für den Rest dieses Jahres weiter verringern“, sagte Mike Fratantoni, Chefökonom von MBA, in einer Erklärung. „Steigende Eigenheimpreise und Zinsen sowie anhaltende Angebotsengpässe werden nun voraussichtlich zu einem jährlichen Rückgang der Verkäufe bestehender Eigenheime führen.“