Exklusiv: SoftBank führt Gespräche über den Kauf des 25-prozentigen Anteils von Vision Fund an der Beschaffungssparte

NEW YORK (Reuters) – SoftBank Group Corp. (9984.T) führt Gespräche über den Erwerb eines 25-prozentigen Anteils an Arm Ltd, den das Unternehmen nicht direkt besitzt, vom Vision Fund 1 (VF1), dem 100-Milliarden-Dollar-Investmentfonds, den das Unternehmen über das Unternehmen aufgelegt hat . Das Jahr 2017 dürfte nach Ansicht von mit der Angelegenheit vertrauten Personen eine Win-Win-Situation für Anleger sein, die jahrelang auf solide Renditen gewartet haben.

Die Diskussionen finden statt, während SoftBank sich darauf vorbereitet, den Chipdesigner nächsten Monat mit einem Wert zwischen 60 und 70 Milliarden US-Dollar an der Nasdaq zu notieren.

Wenn die Verhandlungen zu einem Deal führen, wird der japanische Technologieinvestor VF1-Investoren, darunter dem Public Investment Fund in Saudi-Arabien und Mubadala in Abu Dhabi, große und sofortige Dividenden anbieten. Sie erlitten Verluste, nachdem mehrere SoftBank-Wetten auf Startups wie den Arbeitsplatzanbieter WeWork Inc (WE.N) und das Mitfahrunternehmen Didi Global (92Sy.MU) scheiterten.

Die Alternative – VF1 zu gestatten, Aktien von Arm im Laufe der Zeit nach einem Börsengang (IPO) an der Börse zu verkaufen – dauert angesichts der Beteiligungsgröße normalerweise mindestens 1-2 Jahre. Es wäre auch riskanter für die Anleger des Fonds, da die Arm-Aktien nach dem Börsengang wahrscheinlich fallen werden.

VF1 kehrte im letzten Quartal in die Gewinnzone zurück, dank der Begeisterung der Anleger für künstliche Intelligenz, die den Wert einiger Start-ups steigerte, in die das Unternehmen investiert hat. Aufgrund der früheren Verluste gelang es SoftBank jedoch nicht, externe Investoren für den Vision Fund 2 (VF2) zu gewinnen, dessen Kapital in Höhe von 56 Milliarden US-Dollar vom japanischen Unternehmen und seinem Management, darunter CEO Masayoshi Son, stammte.

Ein großer Glücksfall für VF1-Investoren könnte die Chancen von SoftBank erhöhen, sie in Zukunft wieder für Kapital zu gewinnen, obwohl SoftBank den Quellen zufolge derzeit keine Pläne dazu hat.

Den Quellen zufolge hat Son, der die Investmentbank Raine Group damit beauftragt hat, SoftBank bei den Verhandlungen zu beraten, sich von den Beratungen von VF1 zu dieser Angelegenheit zurückgezogen, bis der Fonds unabhängig zugunsten seiner Anleger entscheidet.

Eine der Quellen fügte hinzu, dass der Investitionsausschuss von VF1 und der Investitionsbeirat von SoftBank im Beisein von Vertretern der Fondsinvestoren die Verhandlungen leiten.

Es ist nicht möglich, die genaue Einschätzung von Arm zu erfahren, dass die beiden Seiten über ihren Deal diskutieren, und Quellen haben gewarnt, dass es möglich ist, dass keine Einigung erzielt wird.

Wenn ein Deal unterzeichnet wird, wird SoftBank beim Börsengang weniger Arm-Aktien verkaufen und wahrscheinlich einen Anteil von 85 bis 90 % behalten, so die Quellen, die anonym bleiben wollten, da die Verhandlungen vertraulich sind.

SoftBank, VF1 und Arm lehnten eine Stellungnahme ab. Ren reagierte nicht sofort auf Anfragen nach Kommentaren.

Cornerstone-Investoren

Der Börsengang von Arm wäre nicht nur für VF1 ein Segen, sondern auch für SoftBank, das letzte Woche seinen dritten Quartalsverlust in Folge meldete. Es wurde durch den Rückgang der Bewertungen wichtiger Beteiligungen wie des chinesischen E-Commerce-Unternehmens Alibaba Group (9988.HK), des deutschen Telekommunikationsunternehmens Deutsche Telekom (DTEGn.DE) und des US-amerikanischen Mobilfunkanbieters T-Mobile US (TMUS.O) beeinträchtigt. .

SoftBank, das Arm im Jahr 2016 privat für 32 Milliarden US-Dollar übernommen hatte, verkaufte 2017 einen 25-prozentigen Anteil an dem Unternehmen für 8 Milliarden US-Dollar an VF1. SoftBank führte außerdem Gespräche mit mehreren Technologieunternehmen darüber, sie zu Hauptinvestoren von Arm zu machen, bevor das Unternehmen an die Börse geht. Der Börsengang, einschließlich Amazon.com Inc (AMZN.O), berichtete Reuters.

SoftBank gab letzte Woche bekannt, dass VF1 bei Investitionen in Höhe von 89,6 Milliarden US-Dollar einen Gewinn von 12,4 Milliarden US-Dollar verzeichnete, während VF2 bei Investitionen in Höhe von 51,8 Milliarden US-Dollar einen Verlust von 18,6 Milliarden US-Dollar verzeichnete.

Der Investmentriese befindet sich seit Mai 2022 im „Verteidigungsmodus“, nachdem die Technologiebewertungen aufgrund steigender Zinsen und wirtschaftlicher Unsicherheit eingebrochen waren. Doch im Juni sagte Son, er plane, angesichts der Begeisterung über Fortschritte in der künstlichen Intelligenz in den „Angriffsmodus“ zu wechseln.

SoftBank begann mit den Vorbereitungen für den Börsengang von Arm, nachdem der 40-Milliarden-Dollar-Verkauf des Unternehmens an Nvidia Corp (NVDA.O) im vergangenen Jahr aufgrund von Einwänden US-amerikanischer und europäischer Kartellbehörden gescheitert war. Arm erwägt, durch einen Börsengang bis zu 10 Milliarden US-Dollar einzusammeln.

Die Pläne von Arm, an die Börse zu gehen, kommen zu einem Zeitpunkt, an dem der US-amerikanische IPO-Markt nach anderthalb Jahren Brachland Anzeichen einer Erholung zeigt, da sich große Unternehmen wie der Lebensmittellieferdienst Instacart und das Marketingautomatisierungsunternehmen Klaviyo Inc. auf die Börsennotierung in New York vorbereiten.

Anfang des Jahres lehnte Arm eine Kampagne der britischen Regierung zur Notierung seiner Aktien in London ab und sagte, das Unternehmen werde weiterhin an einer US-Börse notieren.

Das Unternehmen von Arm hat sich besser geschlagen als die gesamte Chipindustrie, weil es Designs lizenziert, anstatt für den Bau der Verarbeitungssysteme selbst zu bezahlen. Seine Technologie ist in Smartphones und Rechenzentren allgegenwärtig und sorgt für lukrative Lizenzgebühren. Allerdings ist die Smartphone-Nachfrage in letzter Zeit schwächer geworden, was sich auf die Gewinne von Arm ausgewirkt hat.

Zusätzliche Berichterstattung von Eko Wang und Anirban Sen in New York; Bearbeitung durch Greg Romeliotis und Mark Porter

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