Händler erklimmen nach heftiger Rallye die Mauer der Angst: Die Märkte brechen zusammen

(Bloomberg) – Die Aktien sind wieder auf dem Vormarsch und setzen ihre jüngste Rallye fort. Händler durchsuchen eine lange Liste von Sprechern der Federal Reserve auf der Suche nach Hinweisen auf die nächsten Schritte der Zentralbank.

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Der S&P 500 stieg den siebten Tag in Folge – und steuerte auf seine längste Siegesserie seit November 2021 zu. Der Nasdaq 100 schnitt besser ab, wobei die meisten großen Technologieunternehmen im grünen Bereich lagen und ein Anstieg im Bereich Cloud-Software zu verzeichnen war. Der Dollar setzte seine Erholung von seinem niedrigsten Stand seit September fort. Anleihen stiegen, nachdem der Chefökonom der Bank of England, Hugh Bell, angedeutet hatte, dass Zinssenkungen bis Mitte 2024 auf dem Tisch liegen könnten. Öl fiel unter 80 USD pro Barrel.

Der Aktienrallye folgte eine wachsende Liste makroökonomischer Bedenken – wobei sich einige Anleger aufgrund der Erholung fragen, ob die Märkte weiterhin eine „Mauer der Angst“ erklimmen werden, so Fouad Razaqzadeh von City Index und Forex.com. Arthur Hogan von B. Riley Wealth sagt, er wäre nicht überrascht, wenn die Aktien für ein paar Tage „abwürgen“, während die Märkte die enormen Marktbewegungen der letzten Woche verdauen, während die Anleger auf die nächste Runde wichtiger Katalysatoren warten.

„Das Fazit: Jede Rallye, die wir am Ende des Jahres erleben, wird von den Zinsen bestimmt sein“, sagte Nicholas Colas von DataTrek. „Da die Zinssätze kurzfristig die Aktienkurse dominieren, ist die Erholung der Nettomargen im dritten Quartal ein vielversprechendes Zeichen für die Bewertungen im Jahr 2024 und darüber hinaus.“

Zwei Beamte der US-Notenbank bestätigten am Dienstag, dass ihr Hauptaugenmerk darauf liegt, die Inflation vollständig auf das Ziel von 2 % zu senken. Neel Kashkari, Fed-Präsident von Minneapolis, sagte, die politischen Entscheidungsträger hätten den Kampf gegen die Inflation noch nicht gewonnen und würden bei Bedarf eine weitere Straffung in Betracht ziehen. Sein Amtskollege in Chicago, Austan Goolsby, sagte, die Beamten wollten Entscheidungen über die Zinssätze nicht „vorab festlegen“.

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„Wir werden den Gedanken der politischen Entscheidungsträger zu den jüngsten Veränderungen in den Finanzbedingungen besondere Aufmerksamkeit widmen und was ein Rückgang der 10-jährigen Anleiherenditen um etwa 50 Basispunkte und eine starke Erholung der Aktienbewertungen für den Kurs der Geldpolitik bedeuten könnten“, sagte er . Ian Lingen, Leiter der US-Zinsstrategie bei BMO Capital Markets.

Unterdessen werden die Anleiheauktionen im November einen ersten Einblick in die Nachfrage des Marktes nach Risiken mit längerer Laufzeit geben, nachdem das Finanzministerium die Auktionsgrößen bei vierteljährlichen Rücknahmen erneut erhöht hat. Laut Ira Jersey, Preisstratege bei Bloomberg Intelligence, werden die Gebote für 3-, 10- und 30-jährige Anleihen diese Woche 112 Milliarden US-Dollar betragen, gegenüber 103 Milliarden US-Dollar bei den Rücknahmegeboten im August, was zu einer anhaltenden Auktionsschwäche führen könnte.

Die hervorstechendsten Merkmale des Unternehmens:

• Die UBS Group AG meldete stärker als erwartete Kundenströme in ihr Vermögensverwaltungsgeschäft, unterstützt durch erste Anzeichen einer Stabilisierung bei Credit Suisse, die eine kostspielige und komplexe Integration ihres ehemaligen Konkurrenten durchführt.

• DR Horton meldete schlechter als erwartete Quartalsaufträge, da steigende Hypothekenzinsen die Nachfrage belasteten.

• Datadog Inc. stieg. Nachdem das Cloud-Softwareunternehmen Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt gegeben hatte, die die Erwartungen übertrafen, erhöhte es seine Erwartungen für das Gesamtjahr.

• Uber Technologies zeichnete ein gemischtes Bild seines Geschäfts und verzeichnete ein zweites profitables Quartal in Folge sowie einen Anstieg der Nachfrage nach Fahrten und Lieferungen, verlangsamte jedoch auch das Umsatzwachstum.

• KKR & Co. meldete ein Wachstum in seiner Versicherungssparte, das den Rückgang bei den Verkäufen von Private-Equity-Vermögenswerten im dritten Quartal abmilderte, da sich alternative Vermögensverwalter angesichts einer branchenweiten Verlangsamung der Transaktionen auf andere Unternehmen verlassen.

• Die Carlyle Group meldete im dritten Quartal einen Rückgang ihrer ausschüttungsfähigen Gewinne um 43 %, da das Unternehmen von weniger Wetten profitierte und die Zahl der Geschäftsabschlüsse an der Wall Street zurückging.

• Elliott Investment Management, eine aktivistische Aktiengesellschaft, hat eine Beteiligung an BioMarin Pharmaceutical Inc. aufgebaut. Laut Reuters wird seit einem Monat mit dem Unternehmen über seine Zukunft verhandelt.

• WeWork Inc., einst der größte private Büromieter in Manhattan, kündigte unmittelbar nach der Insolvenzerklärung Dutzende seiner teuren Mietverträge in New York.

• UniCredit SpA will seinen Abwicklungsvertrag mit dem Zahlungsunternehmen Nexi SpA neu verhandeln – ein weiteres Zeichen dafür, wie CEO Andrea Orcel daran arbeitet, Italiens zweitgrößte Bank umzugestalten.

Hauptereignisse dieser Woche:

• Einzelhandelsumsätze in der Eurozone, Mittwoch

• Deutscher Verbraucherpreisindex, Mittwoch

• Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, spricht am Mittwoch

• US-Großhandelslagerbestände am Mittwoch

• Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, spricht am Mittwoch

• Die Bank of Japan veröffentlicht am Donnerstag ihre Stimmungszusammenfassung für Oktober

• Huw Bell, Chefökonom der Bank of England, spricht am Donnerstag über die Wirtschaft

• Erste Arbeitslosenansprüche in den USA, Donnerstag

• Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, nimmt am Donnerstag an einem Panel zu geldpolitischen Herausforderungen auf der jährlichen Forschungskonferenz des Internationalen Währungsfonds in Washington teil

• Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, und sein Amtskollege aus Richmond, Tom Barkin, sprechen am Donnerstag

• Britische Industrieproduktion, BIP, Freitag

• Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, nimmt am Freitag an einem Nebengespräch teil

• Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan, Freitag

• Die Präsidentin der Dallas Fed, Lori Logan, und ihr Amtskollege aus Atlanta, Rafael Bostic, sprechen am Freitag

Einige wichtige Bewegungen auf den Märkten:

Shops

• Der S&P 500 stieg um 10:33 Uhr New Yorker Zeit um 0,3 %

• Nasdaq-100-Index steigt um 0,8 %

• Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,2 %

• Der Stoxx Europe 600-Index wurde kaum verändert

• MSCI World Index fiel um 0,1 %

Währungen

• Der Bloomberg Dollar Spot Index stieg um 0,3 %.

• Der Euro fiel um 0,3 Prozent auf 1,0685 Dollar

• Das britische Pfund fiel um 0,3 Prozent auf 1,2306 Dollar

• Der japanische Yen fiel um 0,3 % auf 150,50 pro Dollar

Digitale Währungen

• Bitcoin fiel um 0,9 % auf 34.705,57 $

• Ethereum fiel um 1,5 % auf 1.864,3 $

Fesseln

• Die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe fiel um fünf Basispunkte auf 4,59 %.

• Die Rendite deutscher 10-jähriger Anleihen sank um sieben Basispunkte auf 2,67 %.

• Die Rendite britischer 10-jähriger Anleihen sank um 10 Basispunkte auf 4,28 %.

Waren

• Der Rohölpreis von West Texas Intermediate fiel um 3 % auf 78,37 USD pro Barrel

• Gold im Spothandel fiel um 0,7 Prozent auf 1.964,05 Dollar pro Unze

Diese Geschichte wurde mit Unterstützung von Bloomberg Automation erstellt.

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