Kolumne: Australian Alumina Barrier Russell und Pressing Aluminium: Andy Home

London, 21. März (Reuters) – Australiens Entscheidung, Aluminiumoxid-Exporte nach Russland zu verbieten, hat den Rohstoffdruck auf das russische Aluminiumunternehmen Russell weiter verschärft. Weiterlesen

Die vier Millionen Tonnen Schmelzkapazität des Unternehmens verarbeitet jedes Jahr acht Millionen Tonnen Aluminiumoxid, das in der Aluminiumproduktionskette zwischen dem Bauxit und dem raffinierten Metall liegt.

Die inländischen Tonerdeanlagen von Russell machten im vergangenen Jahr nur 37 % des Schmelzbedarfs aus. Der Rest wurde importiert. Russlands Invasion Die ersten beiden Lieferanten waren die Ukraine und Australien, das die Nikolaev-Raffinerie von Rusal schloss.

Das Unternehmen sagte, es „schätze derzeit“ den Verlust seines zweiten Rohstofflieferanten, aber der Markt habe bereits auf den möglichen Verlust von russischem Metall reagiert.

Das Dreimonats-Aluminium der London Metal Exchange (LME) stieg am Montagmorgen um mehr als 5 % auf 3.554 USD je Tonne und wurde zuletzt bei 3.545 USD gehandelt.

Zutaten drücken

Russell ist aufgrund einer 2019 erzielten Einigung zur Aufhebung der US-Sanktionen bisher direkten westlichen Sanktionen entgangen. Oleg Deripaska, Eigentümer der Oligarchie von Rusal, wurde daraufhin auf die schwarze Liste gesetzt, aber Rusal wurde entlassen, weil er seine Mehrheitsbeteiligung an EN + Holding reduziert hatte.

Es mag so ausgegangen sein.

Das Verbot der australischen Regierung, das diese Woche beschleunigt die Aluminiumoxid-Exporte nach Russland stoppte, trägt nicht ausdrücklich den Namen Russell, sondern ist eine praktische Genehmigung für ein Unternehmen, das die russische Aluminiumproduktion dominiert.

Der 20-prozentige Anteil von Rusal an der QAL-Raffinerie in Queensland hat sich so stark verschlechtert, dass das Unternehmen seine Abnahmebestände und seinen Partner Rio Tinto nicht mehr exportieren kann. (RIO.L) Russland verpflichtet sich, sich aus allen Joint Ventures zurückzuziehen. Weiterlesen

Rio hat bereits eine Zollvereinbarung mit Rusals Alumina-Raffinerie Aughinish in Irland ausgesetzt, was den russischen Hersteller dazu zwingt, Bauxit-Exporte aus seinen Minen in Guinea umzuleiten.

Eine solche Selbsterlaubnis schränkt Russells Handlungsspielraum ein, um verlorenes australisches Essen zu ersetzen.

Rio Tinto dominiert den maritimen Aluminiumoxidmarkt des amerikanischen Herstellers Alco (AAN) Und Hydro aus Norwegen. Alle drei haben angekündigt, ihr Engagement in Russland zu reduzieren oder neue Vereinbarungen mit russischen Unternehmen über die Wasserkraft zu treffen.

Das größte Fragezeichen steht über der irischen Raffinerie, Russells größter ausländischer Tonerdefabrik, die letztes Jahr 1,9 Millionen Tonnen produzierte.

Bis 2021 wird nur ein Viertel der Produktion nach Russland geflossen sein, was bedeutet, dass es viele Möglichkeiten gibt, Exporte aus Europa nach Russland zu repatriieren.

Die irische Regierung ist bestrebt, mit Aughinish Schritt zu halten, aber die EU erweitert bereits die Sanktionen gegen den Metallsektor mit einem Embargo für russische Stahlimporte, und Australien sollte zweifellos eine Erhöhung der Sanktionen prüfen.

Mit oder ohne seinen irischen Rettungsanker sieht sich Russell jedoch einer Schrumpfung der Rohstoffe gegenüber.

China mag die Antwort sein, aber China selbst hat in den letzten Jahren erhebliche Mengen an Aluminiumoxid importiert, um die Nachfrage zu decken.

Selbst wenn der politische Wille angenommen wird, Russell mit Aluminiumoxid zu beliefern, wird der Markt angesichts der Erwartung, dass die inländische Nachfrage nach Aluminiumoxid steigen wird, da die chinesischen Stahlhersteller die Produktion nach der Deregulierung erhöhen, nicht motiviert sein.

Quetschung aus Aluminium

Die Reaktion des Aluminiumpreises auf die Nachrichten über das australische Embargo spricht Bände darüber, wie besorgt er über den möglichen Verlust der russischen Metallproduktion ist.

„Aluminium ist ein globaler Input in den Bereichen Automobil, Luft- und Raumfahrt, Verpackung, Maschinenbau und Bauwesen“, sagte das australische Außenministerium in einer Erklärung.

Das eigentliche Problem ist, wenn der Westen den Zugang zu Russells vier Millionen Tonnen Jahresproduktion verliert.

Die Aluminium-Lieferkette kratzt bereits. Energieeffizienzkontrollen haben China, den weltgrößten Produzenten, zu einem Nettoimporteur von unverarbeitetem Aluminium gemacht, um seinen massiven nachgeordneten Fertigungssektor zu versorgen.

Die Produktion in Europas energiehungrigen Stählen ist aufgrund hoher Energiepreise zurückgegangen, und die Situation hat sich verschlechtert, seit Russland am 24. Februar eine „militärische Spezialoperation“ zur Entwaffnung und „Reduzierung“ der Ukraine gestartet hat.

Die sichtbaren Aluminiumvorräte gehen seit mehr als einem Jahr stetig zurück, um Lücken in der Lieferkette zu schließen. Die gesamten LME-Reserven beliefen sich auf 704.850 Tonnen, das niedrigste Niveau seit 2007.

Der globale Aluminiummarkt ist angespannt, wobei der westeuropäische Markt besonders von den jüngsten Stahlkürzungen und dem russischen Angebot abhängig ist.

Auf Europa entfielen im vergangenen Jahr 41 % des Umsatzes von Rusal, und eine Unterbrechung der russischen Exporte könnte das derzeitige Versorgungsdefizit der Region verschärfen.

Darüber hinaus ist Russell ein wichtiger Lieferant von „grünem“ – kohlenstoffarmem – Aluminium aus seinen mit Wasserkraft betriebenen sibirischen Hütten.

Obwohl die globalen Aluminiumhandelsströme im Zuge der Ukraine-Krise möglicherweise angepasst werden, könnten Autohersteller, die bestrebt sind, nur grünes Metall in ihren Elektrofahrzeugen der nächsten Generation zu verwenden, die Lieferkette vor größere Herausforderungen stellen.

Verschärfung der Barrieren

Das Problem des Rohstoffversorgungsnetzwerks von Rusal wurde 2018 aufgedeckt, als US-Sanktionen eine Kettenreaktion in Irland, Guinea und Australien auslösten und europäische Automobilunternehmen zwangen, der Europäischen Kommission die Vereinigten Staaten zu empfehlen.

Diese amerikanischen Barrieren sind ein Blitz aus heiterem Himmel.

Der Effekt ist derzeit noch größer, da Angebots-, Logistik- und Finanzierungswege aufgrund von Selbstgenehmigungen zurückgehen.

Der Schritt der australischen Regierung, Tonerde in die Liste der Sanktionen aufzunehmen, markiert eine bedeutende Erweiterung dieses Prozesses.

Für den Russell- und Aluminiummarkt ist es wichtig, dass andere Länder nachziehen.

Die hier geäußerten Kommentare sind die eines Autors, der Reuters-Kolumnist ist.

Redaktion von Emilia Sithol-Moderis

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