Kommt eine Rezession? Anzeichen dafür, dass die Wirtschaft zusammenbricht

Davon ist die Wall Street zunehmend überzeugt Bundesreserve wird die Wirtschaft zu ziehen Rezession seinen Kampf gegen die Inflation.

Die Bank of America, die Deutsche Bank, Wells Fargo und Goldman Sachs gehören zu den bekanntesten, die die Möglichkeit einer Deflation innerhalb der nächsten zwei Jahre vorhersagen, da die US-Notenbank eine aggressive Straffung der Geldpolitik anstrebt, um die Verbrauchernachfrage zu beruhigen und die Inflation anzukurbeln. Sie fällt auf ihr Ziel von 2 % zurück.

Es mehren sich die Anzeichen, dass die Banken Recht haben könnten, obwohl eine Rezession schwer vorherzusagen ist.

Hier ist ein genauerer Blick auf einige der Anzeichen dafür, dass sich die Wirtschaft zu spalten beginnt.

Das BIP ist im ersten Quartal unerwartet geschrumpft

Das Wirtschaftswachstum in den USA verlangsamt sich bereits.

Das Bureau of Labor Statistics berichtete Anfang dieses Monats, dass das Bruttoinlandsprodukt im ersten Quartal des Jahres unerwartet geschrumpft ist, was die schlechteste Leistung seit dem Frühjahr 2020 darstellt, als die Wirtschaft noch tief in den Fängen der durch das Coronavirus verursachten Rezession steckte.

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Das Bruttoinlandsprodukt schrumpfte im Dreimonatszeitraum von Januar bis März jährlich um 1,4 %, so die erste Lesung der Daten durch die Regierung. Dies lag deutlich unter dem von Refinitiv-Ökonomen prognostizierten Wachstum von 1,1 %, und sie stellten fest, dass dunkle Wolken aufzogen.

„Der plötzliche Rückgang des BIP ist ein Weckruf, dass die Wirtschaft nicht so stark ist, wie wir alle dachten“, sagte Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer bei CIA. „Es ist wahrscheinlich, dass das BIP nächsten Monat höher revidiert wird, da dies nur die erste Veröffentlichung ist und es zwei Revisionen geben wird, aber es ist ein Warnzeichen.“

Händler arbeiten am 18. Mai 2022 in New York City auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE). (Spencer Platt/Getty Images/Getty Images)

Rezessionen werden technisch durch zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem Wirtschaftswachstum definiert und sind durch hohe Arbeitslosigkeit, niedriges oder negatives BIP-Wachstum, niedrige Einkommen und langsame Einzelhandelsumsätze gekennzeichnet.

Marktabschwung

Die Märkte wurden in diesem Monat in einem breiten Ausverkauf ausgelöscht, als hohe Inflation, steigende Zinsen und die Gefahr einer Rezession die Anleger beunruhigten.

Der Benchmark S&P 500 ist in diesem Jahr offiziell um mehr als 20 % gefallen Eintritt in einen Bärenmarkt Der Freitag erschien zum ersten Mal seit März 2020 mit dem Beginn der COVID-19-Pandemie. Inzwischen ist der Nasdaq Composite in die Tiefen seines Bärenmarktes eingetreten, während der Dow Jones Industrial Average ebenfalls neun Wochen in Folge gefallen ist.

Straffung der Fed

Das Bundesreserve Es hofft auf die seltensten wirtschaftlichen Gewinne, wenn es in eine ausgewachsene Inflation übergeht: Die Verbrauchernachfrage wird so weit gekühlt, dass die Preise nicht mehr steigen, ohne sie so sehr zu schwächen, dass das Land in eine Rezession gerät.

Obwohl die politischen Entscheidungsträger der Fed darauf zählen, diesen schwer fassbaren Sweet Spot – bekannt als sanfte Landung – zu finden, zeigt die Geschichte, dass die US-Notenbank oft mit dem erfolgreichen Faden zwischen einer Straffung der Geldpolitik und der Aufrechterhaltung des Wirtschaftswachstums zu kämpfen hat.

Jüngste Forschungsergebnisse von Alan Blinder, ehemaliger stellvertretender Vorsitzender der US-Notenbank und Wirtschaftswissenschaftler aus Princeton, spezifizierten 11 Schraubzyklen seit 1965, gefolgt von acht. Dies bedeutet jedoch nicht, dass eine schwere Rezession garantiert ist: Es gab fünf Fälle von entweder einer sehr milden Rezession, in der das BIP um weniger als 1 % zurückgegangen ist, oder es gab überhaupt keinen Wirtschaftsabschwung.

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Die politischen Entscheidungsträger der Fed erhöhten Anfang dieses Monats den Leitzinssatz um einen halben Punkt, und der Vorsitzende Jerome Powell versprach, dass bei den bevorstehenden Sitzungen im Juni und Juli zwei Erhöhungen in derselben Größenordnung auf dem Tisch liegen. Er wiederholte diese Gefühle, während die Fed versucht, die außer Kontrolle geratene Inflation einzuholen und sie wieder auf das 2%-Ziel zu bringen, und versprach, dass die Fed die Zinsen so hoch wie nötig anheben wird, um die Zinsen zu senken.

Auf diesem Aktenfoto vom 29. Januar 2020 hält der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, während einer Pressekonferenz in Washington inne. (AP Photo/Manuel Balce Ceneta, Akte/AP Newsroom)

„Was wir sehen müssen, ist ein klarer und überzeugender Rückgang der Inflation, und wir werden weiter Druck machen, bis wir das sehen“, sagte er am Dienstag während einer Live-Veranstaltung des Wall Street Journal. „Wenn es darum geht, das allgemein anerkannte Maß an Neutralität zu überschreiten, werden wir überhaupt nicht zögern, dies zu tun.“

Höhere Zinssätze führen tendenziell zu höheren Zinsen für Verbraucher- und Unternehmenskredite, was die Wirtschaft verlangsamt, indem es die Arbeitgeber dazu zwingt, ihre Ausgaben zu kürzen.

sagte RSM-Chefökonom Joe Brusolas, der in Frage stellte, ob die Zentralbank in der Lage sein würde, eine sanfte Landung zu erreichen.

wirtschaftliche Inflation

Der genau beobachtete Verbraucherpreisindex vom April sollte zeigen, dass die hohe Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und die Preise allmählich nachlassen.

Stattdessen stiegen die Preise im April tatsächlich stärker als erwartet, was darauf hindeutet, dass die Inflation noch einige Zeit auf erhöhtem Niveau bleiben wird: Während das Arbeitsministerium berichtete, dass die Gesamtinflationszahl zum ersten Mal seit einem Monat tatsächlich moderat war, stieg die Kennzahl immer noch um ein Menge 8.3. %, ein bemerkenswert schnelles Tempo, das sich einem 40-Jahres-Hoch nähert.

Obst wird am 12. Mai 2022 in New York City in einem Geschäft ausgestellt. (Spencer Platt/Getty Images/Getty Images)

In der Zwischenzeit stieg ein anderes Maß, das die Preise ohne Lebensmittel und Energie misst – volatilere Maße – um 0,6 % und übertraf damit alle Schätzungen.

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„Dies ist eine weitere bullische Inflationsüberraschung und deutet darauf hin, dass die Verlangsamung sehr langsam sein wird“, sagte Seema Shah, Chefstrategin bei Principle Global Investors. „Der Fokus wird sich bald von dort, wo die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat, auf ein Plateau verlagern, und wir befürchten, dass sie ein unangenehm hohes Niveau für die Federal Reserve erreichen wird.“