Laut Toshiba war das 14-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebot von JIP erfolgreich und soll privatisiert werden

TOKIO (Reuters) – Toshiba Corp (6502.T) gab am Donnerstag bekannt, dass ein 14-Milliarden-Dollar-Angebot des Private-Equity-Unternehmens Japan Industrial Partners (JIP) erfolgreich abgeschlossen wurde, ein Deal, der dem angeschlagenen Industriekonzern den Weg zur Privatisierung ebnet.

Das von JIP geführte Konsortium brachte 78,65 % der Toshiba-Aktien an die Börse, was der Gruppe eine Mehrheit von mehr als zwei Dritteln verschaffte, was ausreichen würde, um Druck auf die verbleibenden Aktionäre auszuüben.

Der Deal übergibt den 148 Jahre alten Hersteller von Elektronik-Strom-Umwandlungsanlagen nach jahrelangen Kämpfen mit aktivistischen Investoren im Ausland in lokale Hände. Toshiba soll bereits im Dezember dekotiert werden.

„Aktivistische Aktionäre und Toshiba halten seit Jahren aneinander fest“, sagte Analyst Travis Lundy von Quiddity Advisors, der auf Smartkarma veröffentlicht. „Diese Übernahme ermöglicht es beiden Seiten, dem gegenseitigen Schmerz zu entgehen.“

Toshiba nahm im März ein Übernahmeangebot an, das den Industriekonzern mit 2 Billionen Yen (13,5 Milliarden US-Dollar) bewertete. Obwohl einige Aktionäre mit dem Preis unzufrieden waren, sagte Toshiba, dass es keine Möglichkeit für ein höheres oder konkurrierendes Angebot gebe.

„Wir sind unseren vielen Aktionären sehr dankbar, dass sie die Position des Unternehmens verstanden haben“, sagte Taro Shimada, CEO von Toshiba, am Donnerstag in einer Erklärung. Er fügte hinzu, dass Toshiba „mit einem neuen Aktionär nun einen großen Schritt in eine neue Zukunft machen wird“.

Toshiba sagte, seine komplexen Beziehungen zu verschiedenen Stakeholdern, darunter Aktionären mit unterschiedlichen Ansichten, hätten den Geschäftsbetrieb behindert und eine stabile Aktionärsbasis werde dem Unternehmen dabei helfen, seine langfristige Strategie mit Schwerpunkt auf margenstarken digitalen Diensten fortzusetzen.

JIP plant, CEO Shimada zu behalten.

„Ich gehe davon aus, dass die Aussicht auf eine neue Ausrichtung des Managements und der Eigentümer die Moral verbessern wird“, sagte Lundy. „Um erfolgreich zu sein, muss das Management jedoch in der Lage sein, den Anlegern eine bessere Geschichte zu erzählen.“

Obwohl JIP im Ausland nicht sehr bekannt ist, war es an Unternehmensausgliederungen und Spin-offs japanischer Konzerne beteiligt, darunter an der Kamerasparte von Olympus (7733.T) und der Laptopsparte der Sony Group (6758.T).

Seit 2015 wurde Toshiba von Bilanzskandalen heimgesucht, erlitt enorme Verluste und stand kurz vor dem Delisting. Es war auch in eine Reihe von Corporate-Governance-Skandalen verwickelt.

Zum JIP-Konsortium gehören 20 japanische Unternehmen, angeführt vom Chiphersteller Rohm (6963.T), dem Finanzdienstleistungsunternehmen Orix (8591.T) und Chubu Electric Power (9502.T).

Dies wird der größte M&A-Deal in Japan in diesem Jahr sein. Laut LSEG-Daten war Japan in diesem Jahr bisher der einzige große Markt in Asien, der ein Wachstum bei Fusionen und Übernahmen verzeichnete.

Besonders aktiv waren Transaktionen mit Private Equity, darunter die geplante Übernahme des Materialherstellers JSR im Wert von 6,4 Milliarden US-Dollar durch einen staatlich unterstützten Fonds.

(1 $ = 148,3000 Yen)

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