McDonald’s und Chipotle gehören zu den Gewinngewinnern und -verlierern der Restaurants

Restaurantunternehmen stehen im zweiten Quartal vor einigen der gleichen Herausforderungen Sie lassen sich in zwei Kategorien einteilen: Gewinner und Verlierer.

Einige Ketten sagten, dass ihre hohen Menüpreise die Gäste verärgerten, während andere sagten, dass sich das Verbraucherverhalten nicht geändert habe, obwohl die Kosten für ihre Speisen und Getränke gestiegen seien. Werbeaktionen trieben die Kunden in bestimmte Restaurants – oder gingen zurück, da sich die Gäste auf das Preis-Leistungs-Verhältnis konzentrierten. Kunden mit niedrigem Einkommen besuchten einige Restaurants häufiger, ließen Besuche in anderen jedoch aus.

Im Großen und Ganzen ist der Fußgängerverkehr zu Restaurants zurückgegangen. Das Umsatzwachstum verlangsamte sich, da viele Restaurants eine weitere Runde von Preiserhöhungen einstellten, die vor einem Jahr zu starken Umsätzen führten. Die Kunden werden wählerischer bei der Art und Weise, wie sie ihr Geld ausgeben, einschließlich der Orte, an denen sie essen, wodurch die Leistung der Ketten stark gespalten wird.

Während die meisten Restaurantunternehmen ihre Gewinnprognosen übertrafen, blieben einige bei ihren Quartalsumsätzen hinter den Schätzungen der Wall Street zurück. Sowohl McDonald’s als auch Wingstop meldeten im zweiten Quartal ein Gewinn-, Umsatz- und Umsatzwachstum im gleichen Geschäft, das die Erwartungen der Analysten übertraf, was in diesem Quartal für Restaurantunternehmen selten vorkommt.

Andererseits gehörten Papa John’s, Wendy’s und Chipotle Mexican Grill zu der Gruppe von Unternehmen, die die Anleger mit schwächer als erwarteten Umsätzen enttäuschten. Die Aktien der drei Unternehmen haben sich noch nicht erholt.

Hier sind drei Trends, die das Quartal definierten und die Gewinner und Verlierer identifizierten:

Zwei Kennzahlen bestimmen das Umsatzwachstum des Unternehmens im selben Geschäft: wie viel Kunden pro Bestellung ausgeben und wie oft sie die Restaurantkette besuchen.

Da Restaurants Preiserhöhungen verzögern und die Kunden auf ihren Geldbeutel achten, müssen sich Restaurants auf das zweite Kriterium – den Verkehr – verlassen, um den Umsatz im selben Geschäft anzukurbeln. Die Wall Street schaut genau hin.

„Investoren wollen auf jeden Fall viel Traffic als Proof of Concept“, sagte Andrew Charles, Analyst bei TD Coin, gegenüber CNBC.

McDonald’s, Chipotle, Texas Roadhouse und Wingstop gehörten zu den wenigen Ketten, die im letzten Quartal ein Verkehrswachstum in den USA verzeichneten.

Auf der anderen Seite sagte Restaurant Brands International, dass der US-Verkehr für drei seiner Ketten zurückgegangen sei: Popeyes, Burger King und Firehouse Subs. Rivale Wendy’s berichtete, dass seine inländischen Transaktionen im zweiten Quartal um 1 % zurückgingen.

Mit Blick auf die Zukunft könnte der Verkehr in der zweiten Jahreshälfte weiter zurückgehen.

„Im Laufe der zweiten Jahreshälfte 2023 werden die Listenpreise wahrscheinlich schnell sinken, da die Inflation die Preise nicht mehr rechtfertigt, und wenn es nicht zu einer raschen Verkehrswende kommt, sollten sie sinken“, schrieb Barclays-Analyst Jeffrey Bernstein in einer Notiz an Kunden im August. Unternehmen visuell genauso schnell. 11. „Dies ist aus unserer Sicht kein gutes Zeichen für die Wertentwicklung der Restaurantaktien in den kommenden Monaten.“

Die Inflation sinkt und mehr Ökonomen sagen eine „sanfte Landung“ als eine Rezession voraus. Aber Verbraucher suchen immer noch nach Mehrwert.

Der Fast-Food-Sektor hat in großem Umfang davon profitiert, dass Verbraucher von Fast-Food-Restaurants zu günstigeren Burgern und Tacos wechselten. Die Wertwahrnehmung der Verbraucher variiert jedoch je nach Kette.

Chris Kempzynski, CEO von McDonald’s, sagte beispielsweise, dass die Kette gut mit Verbrauchern zurechtkommt, die weniger als 100.000 US-Dollar verdienen, und mit denen, deren Einkommen weniger als 45.000 US-Dollar beträgt. Andererseits sagte Todd Penegor, CEO von Wendy’s, dass die Burger-Kette einen Rückgang der Gäste verzeichnete, die mit ihren Einkäufen weniger als 75.000 US-Dollar verdienten.

In ähnlicher Weise sagte Wingstop, dass sich die Wertwahrnehmung seiner Kunden in Verbindung mit sinkenden Preisen für Chicken Wings verbessere.

„Wir sehen positive Trends bei den Wertergebnissen bei Gästen, in einem Umfeld, in dem viele Marken nachgeben“, sagte Michael Skipworth, CEO von Wingstop, gegenüber Analysten.

Auch der Fast-Casual-Konkurrent Chipotle hat davon profitiert, dass die Gäste den Wert von Burritoschalen erkannt haben. Finanzvorstand Jack Hartung sagte Analysten, dass in Chipotle mehr einkommensschwache Verbraucher in seine Restaurants zurückkehren als noch vor einem Jahr.

Die einkommensschwächeren Kunden von Chipotle besuchen es jedoch nicht mehr so ​​häufig wie vor der Beschleunigung der Inflation. Die Kette hat die Preiserhöhungen vorerst ausgesetzt, wird aber gegen Ende des vierten Quartals entscheiden, ob sie die Preise erneut anhebt.

Eine Kette von Fast-Casual-Convenience-Stores hat mit der Wertwahrnehmung der Verbraucher zu kämpfen. Noodles & Company gab an, dass der Traffic im ersten Teil des Quartals zweistellig zurückgegangen sei, da die Kunden aufgrund der höheren Preise, die im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 13 % gestiegen seien, zurückgefallen seien. Als Reaktion darauf senkte Noodles seine Preise um 3 % und richtete sein Marketing darauf aus, sich auf den Wert zu konzentrieren.

Da sich Restaurants und Kunden auf das Preis-Leistungs-Verhältnis konzentrieren, haben Rabatte und Kombi-Mahlzeiten den größten Marketing-Boom gewonnen. Die zeitlich begrenzten Menüpunkte steigerten auch den Umsatz einiger Restaurants – aber es reichte nicht aus, um die Schwäche anderer auszugleichen.

Am einen Ende des Spektrums befand sich McDonald’s. Das Grimace-Geburtstagsessen der Burger-Kette sorgte in den sozialen Medien für Aufsehen und regte den Verkehr in ihren Restaurants an.

„In diesem Quartal war das Thema, wenn ich ehrlich bin, Grimace“, sagte CEO Kempzinski in der Telefonkonferenz des Unternehmens.

Die Aktion umfasste limitierte Grimace-Lila-Milchshakes und Grundnahrungsmittel auf der Speisekarte, darunter wahlweise 10 Stück McNugget oder Big Mac. Neigen Sie der Sehnsucht nach dem Amulett.

Aber nicht alle Werbeaktionen haben dazu beigetragen, dass Restaurants ihr höchstes Niveau erreichen.

Beispielsweise brachte Papa John’s Doritos Cool Ranch im Mai die Geschmacksrichtung Papadias für 7,99 $ auf den Markt. Der zeitlich begrenzte Menüpunkt sorgte laut Führungskräften auch für Aufsehen in den sozialen Medien und für mehr Besucher in den Restaurants. Allerdings konnten die neuen Papadias nicht mit der mit Peperoni gefüllten Pizzakette mithalten, die sie vor einem Jahr für 13,99 US-Dollar auf den Markt brachte.

„Dieser Anstieg des Verkehrsaufkommens reichte nicht aus, um den Rückgang bei den Schecks auszugleichen, sodass die Umsätze im gleichen Geschäft schwächer ausfielen“, sagte BTIG-Analyst Peter Saleh.