Peloton (PTON) Ergebnis für das vierte Quartal 2023

Peloton meldete am Mittwoch einen größer als erwarteten Verlust und einen vierteljährlichen Rückgang bei neuen Abonnenten, den das Unternehmen auf den Rückruf von Fahrradsitzen und die Saisonalität zurückführte, was zu einem Rückgang der Aktien um etwa 30 % im vorbörslichen Handel führte.

Das Unternehmen übertraf zwar nicht die Gewinnschätzungen der Analysten, übertraf jedoch die Umsatzerwartungen.

So schnitt das Fitnessunternehmen im vierten Geschäftsquartal im Vergleich zu den Erwartungen der Wall Street ab, basierend auf einer von Refinitiv durchgeführten Umfrage unter Analysten:

• Verlust pro Aktie: 68 Cent gegenüber erwarteten 38 Cent
• Umsatz: 642,1 Millionen US-Dollar gegenüber erwarteten 639,9 Millionen US-Dollar

Das Unternehmen meldete für den am 30. Juni endenden Dreimonatszeitraum einen Nettoverlust von 241,8 Millionen US-Dollar oder 68 Cent pro Aktie, verglichen mit einem Verlust von 1,26 Milliarden US-Dollar oder 3,72 US-Dollar pro Aktie im Vorjahr.

Der Umsatz ging von 678,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 642,1 Millionen US-Dollar zurück.

Das vierte Geschäftsquartal des Unternehmens, das in die Sommermonate fällt, verläuft nicht nur für Peloton, sondern auch für andere Fitnesshändler typischerweise langsam. Verbraucher greifen auf Reisen und anderen Sommerplänen tendenziell auf Workouts in der Saison zurück.

Im Mai warnte CEO Barry McCarthy, dass das vierte Quartal aus Wachstumssicht eines der herausforderndsten sein würde. Zum ersten Mal prognostizierte Peloton einen Rückgang der Abonnentenzahlen.

Das Quartal endete mit 3,08 Millionen Abonnenten, was einem Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und den Erwartungen des Unternehmens entsprach. Doch im Vergleich zum letzten Quartal ging die Zahl der Abonnenten um 29.000 zurück. Das Unternehmen führte diesen Rückgang auf eine „saisonale“ Verlangsamung der Geräteverkäufe und eine stärker als erwartete Volatilität zurück.

„Pelotons Leistung im vierten Geschäftsquartal ist eine Erinnerung daran, dass wir ein Saisongeschäft betreiben“, schrieb McCarthy in einem Brief an die Aktionäre.

„Die Verlangsamung übertraf unsere Erwartungen im Mai und in den ersten drei Juniwochen, da sich die Konsumausgaben in Richtung Reisen und Erlebnisse verlagerten“, schrieb er. „Dann kehrte sich vor acht Wochen der Trend um und wir sahen, wie sich die Hardware-Verkäufe beschleunigten.“

Peloton ist außerdem davon überzeugt, dass der Rückruf seiner Fahrradsattelstütze, die dazu neigte, sich während des Gebrauchs unerwartet zu lösen und zu brechen, zu mehr Chaos als erwartet geführt hat. Die Kennzahl lag für das Quartal bei 1,4 %. Das Unternehmen vermutet, dass zwischen 15.000 und 20.000 Menschen in diesem Quartal beschlossen haben, ihre monatlichen Abonnements zu pausieren, während sie auf einen Ersatz ihres Sitzplatzes warteten.

McCarthy sagte, der im Mai angekündigte Rückruf betreffe mehr als 2 Millionen Fahrräder, die das Unternehmen seit Januar 2018 verkauft habe, und habe im Quartal 40 Millionen US-Dollar gekostet, viel mehr, als Peloton erwartet hatte. Bisher hat das Unternehmen 750.000 Anfragen zum Austausch von Sattelstützen erhalten, was ebenfalls mehr ist als erwartet. Bisher hat Peloton 340.000 Bestellungen ausgeführt und geht davon aus, dass der Rest bis Ende September abgeschlossen sein wird.

Peloton erreichte auf bereinigter Basis knapp einen positiven Free-Cashflow-Status, rechnet jedoch nicht damit, dass dieser in den nächsten zwei Quartalen anhält, da eine Verlangsamung der Hardwareverkäufe, der Zeitpunkt der Lagerzahlungen, der Marketingausgaben und der Barmittel für Sitzplätze zu erwarten ist. Es wird jedoch erwartet, in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2024 einen positiven Free Cashflow zu erreichen.

McCarthy, der ehemalige CEO von Netflix und Spotify, hat sich in den letzten drei Monaten auf neue Strategien konzentriert, die das Fitnessunternehmen wieder auf Wachstumskurs bringen sollen.

Das Unternehmen wirbt mit einem Mietprogramm und einer genehmigten Verlängerungsoption um Kunden, die nicht Tausende von Dollar für ein stationäres Fahrrad oder ein Laufband ausgeben können. Der kürzlich in Deutschland gestartete Verleihdienst hat inzwischen mehr als 48.000 Abonnenten. Die überarbeitete Linie verzeichnete im Quartal 6.500 Verkäufe.

McCarthy sagte den Aktionären, dass beide „sich als wichtige Wachstumsinitiativen erweisen“.

Teil dieser Strategie ist die Umbenennung des Unternehmens unter dem neuen CMO Leslie Berland, einem ehemaligen Twitter-Manager (jetzt bekannt als X). Der Einzelhändler hat sich für alles, was in seine App einfließt, als Fitnessunternehmen positioniert, genauso wie er es mit seinen teuren vernetzten Fitnessprodukten wie Bike, Tread und Row getan hat.

Im Mai stellte das Unternehmen eine Reihe neuer Preisstufen für seine Fitness-App vor, die eine unbegrenzte kostenlose Mitgliedschaftsoption (keine Kreditkarte erforderlich) sowie Stufen für 12,99 US-Dollar und 24 US-Dollar pro Monat umfassen. Mit der App können Verbraucher die Fitnesskurse von Peloton ansehen und ihre eigenen Workouts erstellen, wo immer sie sind, auch in ihrem Fitnessstudio.

Seit dem Relaunch verzeichnete das Unternehmen mehr als 900.000 Downloads der App, mehr als zwei Drittel davon stammten von externen Peloton-Mitgliedern. Es werden auch mehr Käufe für die teurere Mitgliedschaftsstufe verzeichnet als erwartet. Das Quartal endete mit 256.000 kostenlosen, monatlich aktiven Nutzern.

Peloton verzeichnet auch „bedeutende positive Veränderungen in der Wahrnehmung über eine Reihe von Maßnahmen hinweg“, darunter Zuwächse bei Verbrauchern der Generation Z und anderen, die zwar älter sind, aber noch neu im Fitnessbereich sind. Peloton beobachtet auch eine Verschiebung bei der Art der Menschen, die seine App herunterladen, hin zu Männern, der Generation Z sowie schwarzen und hispanischen Verbrauchern.

Als Teil der Umbenennung, sagte McCarthy, habe Peloton damit begonnen, eine Vielzahl von „Limited-Edition-Fahrradreifenfarben und -grafiken sowohl für den Verbraucher- als auch für den kommerziellen Markt anzubieten“.

„Seit 10 Jahren ist Peloton der Henry Ford unter den stationären Fahrrädern“, sagte er zu den Aktionären. „Wir haben jeden farbigen Fahrradrahmen verkauft, den Sie wollen, solange Sie Schwarz wollen.“ „Ich freue mich, einen Strategiewechsel ankündigen zu können … und wir erwarten, im Herbst mehr über diese spannende Initiative zu erfahren.“

Auch Peloton wendet seine Geschäftsstrategie an, um den Umsatz zu steigern und neue Kunden zu gewinnen. Und Anfang dieses Monats wurde die Einführung von Peloton for Business angekündigt, das es Unternehmen ermöglicht, über sein Leistungsangebot Zugriff auf die App und zugehörige Fitnessprodukte zu gewähren.

Zu den Kunden gehört Volvo, das Peloton-Fahrräder in seinem unternehmenseigenen Fitnesscenter hat und seinen Mitarbeitern Zugriff auf die Peloton-App, Vollzugriffsmitgliedschaften und Rabatte auf Geräte wie Bike, Bike+, Tread und Guide bietet. Dropbox bietet seinen Mitarbeitern ein ähnliches Paket an.

Peloton startete außerdem ein neues Programm zur Zusammenarbeit mit Schulen der NCAA Division 1. Die neue Strategie startete am Dienstag mit der Ankündigung, mit der University of Michigan zusammenzuarbeiten, um Peloton-Fahrräder mit Co-Branding zu entwickeln, die in den verschiedenen Fitnesseinrichtungen der Schule verwendet werden – und am Spielfeldrand auf einem Baseballstadion. Schulfußball, auch bekannt als „Big House“.

„Wir gehen davon aus, dass wir in den kommenden Wochen weitere Ankündigungen über weitere globale Partner hören werden“, sagte McCarthy.

Außerdem wurde ein neues ermäßigtes Angebot für Studenten ab der „One“-Stufe eingeführt, das normalerweise 12,99 US-Dollar pro Monat kostet, aber auf 6,99 US-Dollar pro Monat reduziert wird.

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