Shari Redstone beendet Gespräche mit Skydance Media über einen Deal zur Kontrolle von Paramount

Öffnen Sie Editor’s Digest kostenlos

Rula Khalaf, Herausgeberin der Financial Times, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.

Shari Redstone hat die Gespräche mit Skydance Media über einen Deal beendet, der die Kontrolle über das Unterhaltungsimperium ihrer Familie Paramount an den Milliardär David Ellison übertragen hätte.

Die Entscheidung beendet die Gespräche mit Ellisons Skydance, die sich über Monate hinzogen und die Zukunft von Paramount in der Schwebe ließen.

Skydance bot rund 2 Milliarden US-Dollar für die Übernahme von Redstones National Amusements (NAI) an und plante dann, Paramount im Rahmen eines Aktiengeschäfts mit Ellison zu fusionieren.

Skydance hat angeboten, etwa die Hälfte der Stammaktionäre von Paramount für 15 US-Dollar pro Aktie aufzukaufen und gleichzeitig etwa 1,5 Milliarden US-Dollar zur Tilgung der Schulden des Unternehmens bereitzustellen.

Das NAI sagte am Dienstag, dass die beiden Gruppen „nicht in der Lage waren, für beide Seiten akzeptable Bedingungen zu erzielen“ und dass es „Skydance für die monatelange Arbeit, die es in die Verfolgung dieser potenziellen Transaktion gesteckt hat, dankbar sei“.

Ein Skydance-Vertreter lehnte eine Stellungnahme ab. Paramount-Aktien schlossen 8 Prozent niedriger bei 11,04 US-Dollar, nachdem die Nachricht erstmals vom Wall Street Journal veröffentlicht wurde.

Redstones Entscheidung war ein Schock für Ellisons Lager, zu dem auch die Private-Equity-Unterstützer RedBird und KKR gehörten, da beide Seiten in den letzten Wochen offenbar kurz vor einer Einigung standen.

Der Sonderausschuss von Paramount, der für die Vertretung der Interessen aller Aktionäre des Medienunternehmens, einschließlich derer ohne Stimmrecht, verantwortlich war, unterstützte das Angebot Anfang des Monats in einer unverbindlichen Billigung, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Redstone habe seine Meinung in den letzten Tagen geändert, unter anderem weil Skydance den Bargeldbetrag, der an die Holdinggesellschaft von NAI geflossen wäre, reduziert habe, während es die Zahlungen an andere Aktionäre erhöhte, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Personen, die den Gesprächen nahe standen, sagten, sie seien von ihrer Entscheidung, den Stecker zu ziehen, überrascht gewesen. Ellisons Konsortium habe in mehrmonatigen Verhandlungen „so ziemlich“ alles vereinbart, was NAI und Paramount gefordert hätten, fügten diese Leute hinzu.

Am Dienstag traf sich ein Sonderausschuss des Vorstands, um den Vorschlag von Skydance zu besprechen, wurde jedoch von einem NAI-Vertreter darüber informiert, dass es keine Einigung gab. Laut einer Erklärung von Ausschussmitgliedern fügte die Person hinzu, dass keine Erwartung bestehe, „dass dieser Deal voranschreitet“.

Redstone prüft derzeit mögliche Angebote anderer Bewerber.

Laut zwei mit der Angelegenheit vertrauten Personen hat der Milliardär Edgar Bronfman Jr., Erbe von Seagram’s Beverage Co., Interesse an der Übernahme von NAI für mehr als 2 Milliarden US-Dollar bekundet. Das Angebot wird von der Private-Equity-Gruppe Bain unterstützt. Diese Leute warnten jedoch davor, dass diese Gruppe Wochen brauchen werde, um die Due-Diligence-Prüfung abzuschließen, bevor sie ein formelles Angebot unterbreiten könne.

Redstone habe auch Interesse vom Filmproduzenten Steven Ball erhalten, sagte einer der Befragten.

Eine an den Diskussionen beteiligte Person sagte jedoch, dass es derzeit keine wirkliche Alternative zu Skydance gebe.

NAI kontrolliert etwa 80 Prozent der Stimmrechte von Paramount, obwohl es nur etwa 10 Prozent der Aktien des Unternehmens besitzt. Wer NAI kauft, könnte technisch gesehen die Kontrolle über Paramount übernehmen, ohne das gesamte Unternehmen kaufen zu müssen, obwohl nicht stimmberechtigte Aktionäre einen solchen Schritt vor Gericht anfechten könnten.